A IA não precisa apenas de GPUs.
Ela também precisa de memória e armazenamento, e isso poderia se tornar o próximo grande gargalo.
A Citi espera que a demanda por SSDs corporativos aumente 52,9% em 2027, seguida por mais 41% em 2028, impulsionada pela inferência de IA e pela necessidade crescente de reter e recuperar mais dados.
O mesmo desequilíbrio está aparecendo na NAND.
A Citi prevê o crescimento da demanda por NAND de:
• 29% em 2027
• 33% em 2028
Em comparação com o crescimento da oferta de:
• 21% em 2027
• 25% em 2028
Isso implica um equilíbrio muito mais apertado entre oferta e demanda, com a Citi projetando déficits de NAND de 6,1% em 2027 e 5,5% em 2028.
Por que a IA está criando essa pressão?
À medida que os modelos de IA ficam mais complexos, eles precisam reter e recuperar quantidades cada vez maiores de informação durante a inferência. Tecnologias como o offloading de KV-cache podem transferir parte desse trabalho para um armazenamento de alto desempenho mais próximo da camada de computação.
Então, a história da infraestrutura de IA está evoluindo:
Primeiro: Calcule.
As GPUs se tornaram o gargalo.
Depois: Energia.
Os data centers precisam de quantidades enormes de eletricidade.
Agora: Memória & Armazenamento.
A IA precisa de algum lugar para guardar todos esses dados.
Empresas como Micron ($MUB ), SK Hynix ($SKHYB ) e Sandisk ($SNDKB ) estão dentro dessa parte da cadeia de suprimentos de semicondutores. A Citi identificou várias dessas empresas de memória entre seus nomes preferidos.
Mas existe uma distinção importante:
O aumento da demanda por IA não significa automaticamente que todas as ações relacionadas a IA terão melhor desempenho.
A questão maior é se o capex de IA continua se expandindo mais rápido do que a infraestrutura necessária para sustentá-lo.
Talvez estejamos nos aproximando do pico de capex em IA.
Ou talvez estejamos simplesmente descobrindo o próximo gargalo.
Eu sou estruturalmente otimista em relação à demanda por infraestrutura de IA, mas cada vez mais focado em onde aparece o próximo limite
O que vem depois das GPUs?
Este artigo é apenas para informação e educação e não constitui aconselhamento de investimento. Ativos cripto e ações são voláteis e de alto risco. Faça sua própria pesquisa.
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