Bernstein afirmou na quarta-feira que os investidores devem esperar antes de comprar o recente movimento de venda em ações de defesa dos EUA até depois das eleições legislativas de novembro, vendo o pleito como um potencial evento de “liberação” para o setor. O analista Douglas Harned observou que as ações de defesa caíram acentuadamente desde o início da guerra no Irã, oscilando de um prêmio de 15% em relação ao S&P 500 em fevereiro, quando a proposta de orçamento do Departamento de Defesa (DoD) de US$ 1,5 trilhão do presidente Donald Trump estava em foco, para um desconto de 12%, à medida que o Congresso luta para concluir um orçamento.
Ele estava cético de que o conflito elevaria as necessidades de gastos, mas disse que as ações ainda caíram mais do que o esperado.
“O orçamento está travado”, escreveu Harned, “sem que a Câmara nem o Senado tenham aprovado um projeto de dotações, e a Câmara agora está em recesso até depois das eleições de meio de mandato”.
Bernstein alertou que uma resolução contínua até 11 de dezembro seria mais onerosa do que as anteriores, efetivamente fixando o financiamento nos níveis de 2026 e adicionando risco a áreas de crescimento como mísseis táticos e interceptores, em que os estoques já estão baixos.
Harned rebateu temores de que vitórias democratas prejudiquem os gastos com defesa, dizendo que a história não sustenta essa ideia, e espera que o orçamento de investimentos de 2027 suba mais de 10%, o que é positivo para as ações.
“Vemos as eleições de 3 de novembro como um evento de liberação e provavelmente um bom momento para entrar nessas ações”, escreveu.
Por enquanto, no entanto, ele é cauteloso e afirma: “Vemos pouca urgência para comprar defesa dos EUA antes de novembro”.
#S&P500
Ele estava cético de que o conflito elevaria as necessidades de gastos, mas disse que as ações ainda caíram mais do que o esperado.
“O orçamento está travado”, escreveu Harned, “sem que a Câmara nem o Senado tenham aprovado um projeto de dotações, e a Câmara agora está em recesso até depois das eleições de meio de mandato”.
Bernstein alertou que uma resolução contínua até 11 de dezembro seria mais onerosa do que as anteriores, efetivamente fixando o financiamento nos níveis de 2026 e adicionando risco a áreas de crescimento como mísseis táticos e interceptores, em que os estoques já estão baixos.
Harned rebateu temores de que vitórias democratas prejudiquem os gastos com defesa, dizendo que a história não sustenta essa ideia, e espera que o orçamento de investimentos de 2027 suba mais de 10%, o que é positivo para as ações.
“Vemos as eleições de 3 de novembro como um evento de liberação e provavelmente um bom momento para entrar nessas ações”, escreveu.
Por enquanto, no entanto, ele é cauteloso e afirma: “Vemos pouca urgência para comprar defesa dos EUA antes de novembro”.
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