A PIMCO disse que há pouca evidência de que a emissão corporativa de dívida relacionada a IA esteja impulsionando os rendimentos dos Treasuries dos EUA. Segundo a Sina Finance, a estrategista de crédito multiativos Lotfi Karoui escreveu que o boom de capex em IA poderia elevar a taxa real de equilíbrio por meio de canais de poupança e investimento, mas a alegação mais restrita de que a emissão de IA está diretamente afastando os Treasuries dos EUA não é sustentada pelos dados.

A PIMCO disse que seis negócios de emissão de surpresa realizados no último ano fizeram com que seus títulos existentes caíssem de forma incomum antes e depois dos anúncios, sugerindo que o tamanho ou o cronograma desses negócios não estava totalmente precificado. A empresa também afirmou que, ao analisar as variações de dois dias no rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos em torno de cada evento de emissão surpresa de IA, não se observou um aumento estatisticamente significativo.

Uma análise semelhante das mudanças estimadas no prêmio de prazo do Tesouro dos EUA de 10 anos produziu o mesmo resultado. A PIMCO também examinou os spreads de swaps e disse que, se os investidores estivessem vendendo Treasuries para absorver a oferta inesperada de títulos de taxa fixa de IA, os Treasuries deveriam ter enfraquecido em relação aos swaps, mas novamente encontrou quase nenhuma reação sistemática do mercado em torno dos eventos de emissão surpresa.