Ontem à noite, na sede da ONU em Nova York, autoridades dos EUA e do Irã se reuniram a portas fechadas por três horas. Em seguida, Trump disse à imprensa — “Foi muito tranquilo”, “foi produtivo” — e ainda acrescentou: “Vamos falar de novo em breve.”
Na mesma época, a Nasdaq fechou em alta de 0,45%, aos 27.244 pontos, estabelecendo o segundo recorde consecutivo de fechamento.
Motins coletivos do setor de chips de armazenamento. A SanDisk subiu 6,82%, a Micron Technology ganhou 5%, a SK Hynix avançou 3,45% e o índice de semicondutores da Filadélfia subiu mais de 2%, atingindo a maior alta desde meados de julho.
Agora, olhe para o Bitcoin — acima de US$ 86 mil, sem se mexer.
Desmembrando, a cadeia de transmissão é bem clara.
Primeira camada: alívio geopolítico.
Do “estado de confronto” ao “encontro de mesa” entre Irã e EUA: qual é a primeira reação do mercado? O petróleo despencou. O Brent e o WTI caem pela quinta sessão consecutiva; o petróleo dos EUA caiu abaixo de 95 dólares.
O prêmio de risco está sendo retirado de forma sistêmica.
Segunda camada: recuperação da preferência por risco.
Queda do preço do petróleo → queda das expectativas de inflação → fluxo de capital de ativos de refúgio (ouro, Treasuries) para ativos de risco. Nasdaq batendo máxima e chips de armazenamento disparando são o termômetro mais direto da recuperação da preferência por risco.
As ações da Micron Technology estão em uma alta impressionante este ano. A Rosenblatt Securities, pela primeira vez, iniciou cobertura da SanDisk com recomendação de “compra”, com preço-alvo de 2400 dólares. As palavras exatas do analista: “A IA está transformando a memória NAND, antes vista como um ‘commodity barato’, em um componente-chave para a infraestrutura de IA”.
Terceira camada: cripto dá continuidade.
O BTC recente se mantém firmemente acima de 86 mil dólares; nos últimos 7 dias acumulou alta de cerca de 15% e rompeu de uma só vez a média móvel de 200 dias, que vinha reprimindo o preço por cerca de 300 dias. Durante o pregão, chegou a tocar 87.363 dólares, registrando a máxima do ano desde janeiro.
Nas últimas 24 horas, posições vendidas com mais de 1 bilhão de dólares foram liquidadas.
Na semana passada, o número de bitcoins transferidos on-chain ultrapassou 1 milhão de unidades, equivalente a mais de 92 bilhões de dólares, atingindo a máxima em quase quatro anos.
Mas há uma coisa que precisa ficar bem clara:
A força motriz principal desta alta vem, em grande parte, do fato de que os vendidos (shorts) foram obrigados a recomprar — com a alta rompendo a faixa de resistência, os shorts se renderam em massa e a demanda passiva ampliou a tendência de alta.
Dá para segurar os 90 mil, ou até mirar 100 mil em seguida? Depende de a demanda compradora no contado conseguir continuar na sequência.
Os dados da Santiment mostram que as discussões otimistas sobre o bitcoin atingiram o nível mais forte desde 2024; índice de Medo e Ganância se aproxima de “extrema ganância”.
Depois da extrema ganância, o que vem? Você já sabe.
Além disso, o ZEC também rompeu ontem à noite a marca de 1600 dólares, continuando a registrar novas máximas recentes. Nas últimas 4 horas, foram liquidados 13,4 milhões de dólares — o maior volume em toda a rede; desse total, 12,9 milhões foram liquidações de posições vendidas. O setor de privacidade e os ativos mainstream avançam em sincronia — esta rodada não é uma história de uma única moeda; é toda a curva de ativos de risco entrando em ressonância.
Quando a preferência global por risco volta a subir, o BTC costuma ser o ativo com maior elasticidade.
Mas o impulso emocional trazido pelo alívio geopolítico é do tipo “pulso” — o Irã e os EUA conseguirão realmente fechar um acordo após as eleições de meio de mandato? O Estreito de Ormuz poderá reabrir? Estas são as variáveis de base que determinam até onde esta alta pode ir.
Os 86 mil do BTC por trás têm: Nasdaq em nova máxima, chips de armazenamento em disparada e uma reunião de 3 horas entre Irã e EUA.
A brisa macro, está soprando em direção aos ativos de risco.