As ações de IA estão subindo. Mas onde está a próxima oportunidade?
Sou cautelosamente otimista com IA, mas acho que a pergunta maior agora não é simplesmente “Qual ação de IA vai subir a seguir?”.
Os números mais recentes da NVIDIA mostram por que a história da IA ainda é poderosa. No 2T fiscal de 2027, a NVIDIA reportou US$ 96,2 bilhões em receita, alta de 106% ano contra ano, enquanto a receita do Data Center chegou a US$ 89 bilhões, alta de 117%. A empresa diz que a demanda está acelerando à medida que a IA passa de experimentos para cargas de trabalho produtivas.
Mas há outro lado dessa história que merece atenção.
A Alphabet espera investir US$ 175 bilhões a US$ 185 bilhões em despesas de capital em 2026, enquanto a Amazon espera cerca de US$ 200 bilhões e a Meta agora prevê US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões. Esse gasto não é apenas sobre GPUs. Ele também cria demanda por data centers, redes (networking), eletricidade, refrigeração (cooling) e outras infraestruturas.
O IEA estima que o consumo global de eletricidade de data centers pode dobrar aproximadamente, de 485 TWh em 2025 para cerca de 950 TWh em 2030, com data centers focados em IA crescendo ainda mais rápido.
Isso muda a forma como vejo a oportunidade. Se a IA continuar escalando, os próximos beneficiários talvez não sejam necessariamente outra empresa de modelo de IA em manchete. Infraestrutura de energia, equipamentos de data center, redes, refrigeração e geração de energia podem se tornar partes cada vez mais importantes da cadeia de suprimentos de IA.
Ao mesmo tempo, não dá para ignorar risco de valuation e de execução. A infraestrutura de IA exige um volume enorme de capital, e o IEA ressalta que gargalos de energia e outros podem limitar a velocidade da expansão.
Também existe um debate de política. O presidente Trump anunciou planos para uma “AI Force” e um novo assessor de IA, enquanto grandes líderes de IA continuam discutindo com que rapidez o desenvolvimento deve avançar e como a segurança deve ser tratada.
Então, minha visão é simples: otimista com o tema de IA, mas cada vez mais interessado na infraestrutura por trás dele.
A verdadeira pergunta para os investidores pode ser:
Quem vende as ferramentas (picks), a energia (power) e a infraestrutura para a corrida do ouro da IA?
#AIStocksWhatNext
$MARA
$NVDAB
$AAPL.US
Sou cautelosamente otimista com IA, mas acho que a pergunta maior agora não é simplesmente “Qual ação de IA vai subir a seguir?”.
Os números mais recentes da NVIDIA mostram por que a história da IA ainda é poderosa. No 2T fiscal de 2027, a NVIDIA reportou US$ 96,2 bilhões em receita, alta de 106% ano contra ano, enquanto a receita do Data Center chegou a US$ 89 bilhões, alta de 117%. A empresa diz que a demanda está acelerando à medida que a IA passa de experimentos para cargas de trabalho produtivas.
Mas há outro lado dessa história que merece atenção.
A Alphabet espera investir US$ 175 bilhões a US$ 185 bilhões em despesas de capital em 2026, enquanto a Amazon espera cerca de US$ 200 bilhões e a Meta agora prevê US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões. Esse gasto não é apenas sobre GPUs. Ele também cria demanda por data centers, redes (networking), eletricidade, refrigeração (cooling) e outras infraestruturas.
O IEA estima que o consumo global de eletricidade de data centers pode dobrar aproximadamente, de 485 TWh em 2025 para cerca de 950 TWh em 2030, com data centers focados em IA crescendo ainda mais rápido.
Isso muda a forma como vejo a oportunidade. Se a IA continuar escalando, os próximos beneficiários talvez não sejam necessariamente outra empresa de modelo de IA em manchete. Infraestrutura de energia, equipamentos de data center, redes, refrigeração e geração de energia podem se tornar partes cada vez mais importantes da cadeia de suprimentos de IA.
Ao mesmo tempo, não dá para ignorar risco de valuation e de execução. A infraestrutura de IA exige um volume enorme de capital, e o IEA ressalta que gargalos de energia e outros podem limitar a velocidade da expansão.
Também existe um debate de política. O presidente Trump anunciou planos para uma “AI Force” e um novo assessor de IA, enquanto grandes líderes de IA continuam discutindo com que rapidez o desenvolvimento deve avançar e como a segurança deve ser tratada.
Então, minha visão é simples: otimista com o tema de IA, mas cada vez mais interessado na infraestrutura por trás dele.
A verdadeira pergunta para os investidores pode ser:
Quem vende as ferramentas (picks), a energia (power) e a infraestrutura para a corrida do ouro da IA?
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