ETFs de Bitcoin arrecadam quase US$ 1 bilhão, o maior desde outubro, enquanto o preço se aproxima de US$ 86.000
Os ETFs à vista de Bitcoin listados nos EUA atraíram quase US$ 1 bilhão em entradas na segunda-feira, o maior volume em um único dia desde outubro do ano passado.
O Bitcoin foi negociado perto de US$ 86.000 após se recuperar das mínimas da sessão asiática por volta de US$ 85.000, tendo rompido de forma convincente acima da máxima de maio na segunda-feira. O Índice CoinDesk 20 subiu 2,2% nas últimas 24 horas.
A confirmação que faltava chegou
As entradas respondem à principal objeção ao rali.
Na semana passada, o movimento abaixo de US$ 75.000 foi sustentado por liquidações de posições compradas — cerca de US$ 300 milhões em uma única hora na segunda-feira — em vez de compras no mercado à vista. A métrica de demanda à vista da CryptoQuant ficou em −145.000 BTC, e Ilya Kalchev, da Nexo Dispatch, citou entradas sustentadas em ETFs ou compras renovadas no spot como os sinais que confirmariam um rompimento.
Um único dia de US$ 1 bilhão é o maior lance institucional desde outubro. Para ter escala, o destaque anterior do complexo foi de US$ 731 milhões em 3 de setembro, e ele perdeu US$ 450 milhões em 15 de setembro depois que a Clarity Act fracassou.
Um dia não faz uma tendência. A palavra de Kalchev foi "sustentada", e as próximas sessões dirão se isso foi apenas um começo ou um pico.
A Máxima de Maio Foi o Nível Que Importava
A alta do Bitcoin acima da máxima de maio remove um ponto de referência que vinha sendo citado como o nível de confirmação por meses.
O diretor da LMAX Group, Joel Kruger, havia identificado US$ 82.820, a máxima de maio, como o nível que confirmaria a recuperação, com um caminho rumo a US$ 100.000 acima disso. O Bitcoin rejeitou esse patamar em 4 de setembro, a US$ 82.284.
Também ultrapassou a faixa de US$ 80.000-US$ 82.000, que sustentava quase 8% da oferta, incluindo o custo médio do grupo de ETFs spot dos EUA.
O próximo teste está mais perto do que parece. Frederik Theissen, da Glassnode, colocou uma zona densa de oferta de detentores de longo prazo entre US$ 83.000 e US$ 86.000. A US$ 86.000, o Bitcoin está na sua borda superior — onde detentores que compraram nessa faixa podem sair no breakeven depois de meses no negativo.
Hormuz é a Mudança Estrutural
O WTI caiu mais de 2% para abaixo de US$ 90, prolongando sua retração de uma máxima recente de US$ 106.
O gatilho foi uma reportagem da Kyodo de que o Irã estaria disposto a reabrir o Estreito de Hormuz dentro de sete dias se os EUA afrouxassem seu bloqueio.
Isso é diferente em tipo das movimentações da semana passada. Sinais diplomáticos como o presidente Trump dizendo que ele "provavelmente" se reuniria com o presidente do Irã reduzem o prêmio de risco. Uma reabertura de Hormuz remove a restrição física que reduziu a produção saudita para 6,238 milhões de barris por dia, o menor nível desde 1990, e empurrou as taxas de navios-tanque acima de US$ 1 milhão por dia.
O petróleo mais baixo alivia a pressão inflacionária e enfraquece a justificativa para mais altas do Fed. O gráfico de pontos já sinalizou apenas mais um aumento em 2026.
"Preços mais baixos do petróleo e dos rendimentos dos títulos do governo dos EUA, mercados de ações globais em alta e otimismo em relação às negociações EUA-China sustentaram a disposição ao risco", disse Alex Kuptsikevich, analista-chefe de mercado da FxPro, apontando para um forte salto no Nasdaq.
Derivativos Ainda Indicam um Short Squeeze
Os dados de futuros contam uma história menos movida por convicção do que os fluxos de ETFs.
O volume total de futuros de cripto disparou 38% para US$ 292 bilhões em 24 horas, enquanto o open interest subiu apenas 1% para US$ 157 bilhões, empurrando a razão volume/abertura de juros para quase 2. As liquidações chegaram a US$ 768 milhões, majoritariamente shorts.
Cada um dos principais — BTC, ETH, XRP e SOL — carrega um delta de volume cumulativo ajustado por open interest negativo nas últimas 24 horas, o que significa que o fluxo agressivo de venda ficou à frente do fluxo de compra mesmo com os preços subindo. A Tron foi uma das poucas exceções.
As duas leituras não são contraditórias. A demanda por ETFs é compra à vista via veículos regulados; os dados de futuros capturam traders alavancados. O bid à vista chegou enquanto o mercado alavancado ainda estava cobrindo shorts.
O open interest dos futuros de Bitcoin subiu para 716.000 BTC, o maior desde 25 de agosto, mas ainda abaixo da média de cerca de 750.000 BTC de abril a julho. O open interest de Ether e Solana permanece em uma tendência de queda que começou em maio, mesmo com o ether tendo superado o Bitcoin neste trimestre.
Alavancagem de Memecoin é o Sinal de Alerta
PEPE, DOGE e SHIB estiveram entre os 10 melhores desempenhos ao longo de 24 horas, enquanto o Bitcoin pausava.
O open interest do Dogecoin disparou 10% em um dia, o maior salto entre as top 10 moedas. Um aumento consistente na alavancagem de memecoin historicamente aparece perto de topos intermediários, à medida que a disposição especulativa avança antes do movimento subjacente.
O open interest do XRP subiu para 2,46 bilhões de tokens, ante 2,2 bilhões, uma alta de 12% sobre uma base menor.
A leitura de viés de baleias da Coinglass indica um cenário extremamente bullish para Bitcoin, bullish para ether e Solana, e bearish para XRP, Dogecoin e ouro.
Operadores de Opções Estão Buscando US$ 90.000 e US$ 95.000
A volatilidade implícita segue contida. Os índices de BVIV e EVIV de 30 dias estão dentro das faixas recentes e bem abaixo das máximas de fevereiro e do início de junho.
A Laser Digital observou que a curva de volatilidade vem se achatando desde a semana passada, enquanto a volatilidade realizada subiu e a correlação entre spot-vol virou firmemente positiva — volatilidade subindo junto com o preço, o padrão de um movimento de alta.
As reversões de risco da ponta mais à frente da Deribit viraram fortemente para calls de Bitcoin e ether no fim de segunda-feira, quando o Bitcoin passou de US$ 85.000, embora o viés de call desde então tenha arrefecido.
As operações mais movimentadas com opções de Bitcoin nas últimas 24 horas foram calls nos strikes de US$ 95.000 e US$ 90.000, junto com calls de ether de US$ 2.500 a US$ 3.000. Ambos os strikes do Bitcoin ficam acima da média móvel de 100 semanas, perto de US$ 89.000.
Detentores da ZetaChain Votam para Aposentar Sua Própria Blockchain
Os detentores da ZetaChain votaram no domingo para desligar a rede e mover o token ZETA para a Solana — uma decisão formal rara de uma blockchain para parar de existir.
A proposta foi aprovada com mais de 99% a favor, em 58% de comparecimento, acima dos 40% exigidos. Falta mais uma votação de governança antes que qualquer coisa avance.
A cadeia foi lançada em 2023 com US$ 27 milhões em financiamento para movimentar valor entre blockchains que não eram compatíveis entre si. Três anos depois, dezenas de equipes atacam o mesmo problema, e o ZETA ocupa a 313ª posição em valor de mercado, por cerca de US$ 90 milhões.
O time citou custo operacional. A ZetaChain roda no Cosmos SDK, então qualquer falha de segurança nesse conjunto de ferramentas vira um problema para eles, exigindo correções coordenadas entre operadores independentes. Em agosto, a Cosmos Labs divulgou ataques em seis cadeias usando software relacionado, com cerca de US$ 6 milhões roubados. A ZetaChain não foi atingida.
A Solana foi escolhida para a Anuma, um app de IA que o time lançou em fevereiro e que leva contexto do usuário entre modelos de IA, segundo a empresa, com mais de 300.000 usuários. Os detentores vão travar o ZETA para créditos dentro da Anuma, transformando o token de segurança da rede em uso pré-pago do aplicativo.
O ZETA dobrou de cerca de 4 centavos durante a votação, tocou 7 centavos e depois caiu 16% em 24 horas para pouco abaixo de 6 centavos. Quase US$ 117 milhões foram negociados contra um valor de mercado de US$ 90 milhões — todo o free float girou mais de uma vez em um dia.