A alta do setor de IA está ficando mais difícil de ignorar, mas a grande questão é se esse crescimento consegue continuar sustentável.
A NVIDIA recentemente reportou US$ 96,2 bilhões em receita trimestral, alta de 106% em relação ao ano anterior, enquanto o CEO Jensen Huang disse que a empresa espera vender aproximadamente o dobro de chips no próximo ano. Isso indica uma demanda contínua por computação para IA, mas também mostra quanto capital está sendo comprometido no ciclo de infraestrutura de IA.
Estou cautelosamente otimista com ações de empresas de IA no longo prazo, mas não acho que cada empresa ligada à IA vá se beneficiar da mesma forma. Valuações, crescimento real de receitas, custos de infraestrutura, disponibilidade de energia e adoção efetiva de IA vão importar mais conforme o mercado amadurece.
O apoio do governo também poderia acelerar o setor. Os EUA anunciaram planos para uma Força de IA, enquanto os formuladores de políticas continuam debatendo com que rapidez a IA deve ser desenvolvida.
Para mim, a questão-chave não é apenas se a IA é o próximo grande ciclo de tecnologia. É se as receitas futuras da IA podem justificar os gastos enormes que estão acontecendo hoje.
É isso que vou observar a seguir.