O DeFi 3.0 talvez já esteja ganhando forma — e a Binance está se posicionando no centro da mudança de ativos cripto-nativos para ativos do mundo real programáveis.
O DeFi 1.0 construiu os principais blocos financeiros: negociação descentralizada, empréstimo e tomada de empréstimo.
O DeFi 2.0 conectou esses blocos fundamentais por meio da composabilidade.
Agora vem a próxima pergunta:
O que acontece quando os próprios ativos se tornam programáveis?
Do Crypto-Nativo aos Ativos do Mundo Real
Por anos, DeFi operou em grande parte dentro da sua própria economia cripto. A próxima fase pode trazer ações, títulos, fundos, commodities e outros ativos do mundo real para trilhos de blockchain.
Mas tokenização sozinha não é o objetivo final.
A grande oportunidade é a ativação.
Uma ação tokenizada que pode interagir com plataformas de negociação, protocolos de empréstimo, sistemas de colateral e contratos inteligentes se torna mais do que uma representação digital de um ativo. Ela se torna infraestrutura financeira programável.
Essa é a base do que podemos chamar de DeFi 3.0.
Por que a Binance importa
É aqui que a Binance se torna especialmente relevante.
@Binance_Research está agora enquadrando a transição em torno da Era de Ativação de Ativos do Mundo Real (RWA), argumentando que o mercado precisa medir não apenas quanto valor é tokenizado, mas também o que acontece depois que esses ativos entram on-chain.
Duas métricas são centrais para esse arcabouço:
Razão de Ativo Programável (PAR) — quanto do mercado de um ativo subjacente se tornou programável on-chain.
Taxa de Ativação de Capital (CAR) — quanto da oferta do ativo tokenizado está de fato sendo empregada em aplicações financeiras on-chain, como mercados de liquidez, empréstimo e colateral.
Essa distinção importa.
Um trilhão de dólares em ativos tokenizados parado, inativo, contaria uma história muito diferente de um trilhão de dólares circulando ativamente em mercados financeiros programáveis.
Binance e a Era do Ativo Programável
A expansão mais ampla da Binance para valores mobiliários tokenizados, ações, derivativos e infraestrutura multiativos dá à empresa uma conexão natural com esse modelo emergente.
A ideia estratégica é maior do que simplesmente levar ativos tradicionais para uma plataforma de cripto.
Trata-se de conectar ativos tradicionais + liquidez de blockchain + finanças programáveis.
Na pesquisa recente da Binance, ações tokenizadas já estão mostrando crescimento rápido, permanecendo pequenas em comparação com o mercado global subjacente de ações. A Binance Research também encontrou o CAR de ações subindo de 1,95% para 7,54% no ano até o momento, ilustrando a mudança de mera emissão para uso efetivo on-chain.
Esse é o sinal do DeFi 3.0 que vale observar.
O Próximo Ciclo de DeFi Pode Ser Diferente
Ativos nativos de cripto podem ser extremamente voláteis, e tokens individuais podem, no fim, chegar a zero.
Ativos do mundo real, como ações, estão conectados a empresas subjacentes e a mercados financeiros estabelecidos. Portanto, sua tokenização introduz uma base de ativos fundamentalmente diferente na economia on-chain.
A pergunta não é mais:
“Quantos novos tokens o DeFi pode criar?”
Passa a ser:
“Quanto do valor financeiro existente no mundo pode se tornar programável?”
Essa é uma oportunidade muito maior.
A Maior Aposta da Binance
Se o DeFi 1.0 criou primitivas financeiras descentralizadas e o DeFi 2.0 as tornou combináveis, o DeFi 3.0 poderia tornar os ativos do mundo combináveis.
E a Binance já está desenvolvendo um arcabouço para medir essa transição por meio de conceitos como PAR e CAR.
Os vencedores da próxima fase talvez não sejam simplesmente as plataformas com mais tokens.
Podem ser as plataformas que conectam com sucesso ativos, liquidez, liquidação e utilidade on-chain.
O DeFi 3.0 não é apenas sobre colocar ativos do mundo real on-chain.
É sobre torná-los programáveis.
O próximo ciclo de DeFi pode ser menos sobre criar outra geração de tokens especulativos e mais sobre levar valor financeiro existente para o mundo on-chain.
O DeFi 1.0 construiu os blocos fundamentais.
O DeFi 2.0 os tornou combináveis.
O DeFi 3.0 pode tornar os ativos do mundo programáveis.
E a Binance está construindo um arcabouço para medir essa transição.
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