22 de setembro | Boletim matinal: Bitcoin ultrapassa 87.000 pela primeira vez em 8 meses, capitalização volta a US$ 2,76 trilhões, posições vendidas de US$ 500 milhões zeradas da noite para o dia

22 de setembro | Boletim matinal: Bitcoin ultrapassa 87.000 pela primeira vez em 8 meses, capitalização volta a US$ 2,76 trilhões, posições vendidas de US$ 500 milhões zeradas da noite para o dia
Primeiro, veja o preçoPreço atual do BTC em torno de 85.900–86.300. Por volta de 4h20 desta madrugada, o Bitcoin rompeu 87.000, chegando a atingir 87.010, a máxima desde o fim de janeiro. Em seguida, recuou um pouco e ficou oscilando perto de 86.000; nas últimas 24 horas, a alta foi de cerca de 5,25%–5,84%. A Ethereum rompeu os 2.800, e agora está em 2.802, com alta intradiária de aproximadamente 5,96%. A BNB rompeu os 800; Dogecoin disparou mais de 14%.
Contando a partir da mínima de 74.965 atingida após a decisão do FOMC na quarta-feira da semana passada, após a alta de juros ser confirmada. Em cinco pregões, houve uma alta de quase 12.000 dólares. A última vez que o BTC ficou acima de 86.000 foi no fim de janeiro deste ano.
Minha maior sensação nestes dias é: o mercado tratou a alta de juros como “já aconteceu o pior”, e a rejeição da lei Clarity como “uma troca de rota”. Quatro quedas seguidas do petróleo: ETFs entram com US$ 433 milhões no dia; e shorts foram estourados — US$ 500 milhões em uma noite. Três dias atrás ainda segurava a linha de 76.000; hoje já está na porta dos 87.000.
Julgamento de probabilidade: acho que a probabilidade de alta é um pouco maior, mas a faixa de 87.000-90.000 é a região de concentração de ordens presas desde janeiro deste ano; não vai ocorrer de uma vez só.
Variáveis-chave de hoje: ① se 87.000-88.000 consegue manter firme com volume ② pronunciamentos intensos de autoridades do Fed (Goolsbee, Musalem e Kashkari já emitiram sinais adicionais de alta de juros) ③ durante a ligação EUA-Irã, se haverá um encontro histórico
Por que acho que a probabilidade de alta é maior? Três motivos:Primeiro: petróleo cai quatro sessões seguidas e a expectativa de inflação está recuando.
Brent cai abaixo de US$ 100 e fecha em US$ 100,34 por barril, -3,4%. WTI cai 4,5% e fecha em US$ 95,78 por barril, mínima em duas semanas. O mercado aposta em um possível encontro entre Trump e o presidente do Irã durante a Assembleia Geral da ONU; o oleoduto de exportação que a Arábia Saudita teve danificado também vai sendo restaurado aos poucos.
Trump no domingo deixou claro: a possibilidade de se encontrar com o presidente do Irã durante a Assembleia Geral da ONU “talvez esteja aberta”. O presidente do Irã, Pezeshkian, fará um discurso na quarta; Trump fará um discurso na terça. Queda do preço do petróleo → menor expectativa de inflação → alívio da pressão por alta de juros → alta dos ativos de risco; essa cadeia finalmente começou a rodar de forma positiva.
Segundo, ETFs recebem US$ 433 milhões no mesmo dia; companhias listadas passam de venda líquida para compra líquida.
Entrada líquida no ETF spot de bitcoin em 18 de setembro: US$ 433 milhões. A Fidelity FBTC recebe US$ 310,7 milhões no dia; a BlackRock IBIT recebe US$ 108,4 milhões. O patrimônio líquido total dos ETFs volta a US$ 102,53 bilhões.
No nível das empresas listadas, a mudança também está acontecendo. A alocação global de bitcoin de empresas listadas passa de venda líquida para compra líquida de US$ 183 milhões. Strive investe US$ 107,7 milhões para comprar mais 1.355 BTC a um preço médio de US$ 79.475; a posição total sobe para 26.355 BTC. A Strategy, após duas semanas, volta a aumentar a compra.
Em segundo lugar, os vendidos (short) foram estourados: ordens de short no valor de US$ 505 milhões foram obrigadas a liquidação.
Nas últimas 24 horas, quase US$ 600 milhões em liquidações ocorreram na rede toda; desse total, cerca de US$ 505 milhões foram de shorts. Depois que o preço rompeu a resistência-chave de 84.000, os shorts foram forçados a recomprar, elevando ainda mais a alta. A análise técnica também confirmou: o fechamento semanal do bitcoin voltou ao acima da média de 50 semanas pela primeira vez em 45 semanas; historicamente, isso costuma ser visto como um sinal de fundo em mercado de baixa.
Setor 1: contexto macroeconômico1. Fed: depois que a alta de juros acontece, autoridades ficam coletivamente mais hawkishO FOMC aprovou unanimemente a alta de juros de 25 pontos-base para 3,75%-4,00%, a primeira alta desde 2023. Dos 18 participantes, 16 esperam pelo menos mais uma alta de juros ainda dentro do ano.
Na segunda desta semana, três presidentes de bancos centrais regionais fizeram pronunciamentos consecutivos, com uma mensagem unificada levemente mais hawkish:
O presidente do Fed de Chicago, Goolsby, afirmou claramente que os choques de oferta ficaram “mais frequentes, mais severos e por mais tempo”; uma nova alta de juros é o “único caminho”.
O presidente do Fed de St. Louis, Musalem, acredita que a taxa atual de 3,75%-4% ainda está no lado “acomodatício”. Se não houver um aperto adicional, a chance de a inflação ficar significativamente acima de 2% após 18 meses é maior. Ele defende “aumentar as taxas de forma gradual mais cedo”.
O presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, apontou que a pressão inflacionária se espalhou para o setor de serviços. “Esperar tempo demais para aumentar juros pode acarretar o risco de a inflação ficar profundamente enraizada”.
Esta semana ainda haverá pelo menos 8 autoridades do Fed fazendo discursos. A probabilidade de alta de juros em outubro está atualmente em cerca de 50%.
2. Geopolítica: encontro EUA-Irã pode acontecer; petróleo cai quatro sessões seguidasTrump disse que talvez esteja disposto a se encontrar com o presidente do Irã durante a Assembleia Geral da ONU. O presidente do Irã, Pezeshkian, planeja discursar na quarta-feira na ONU.
O oleoduto de exportação que a Arábia Saudita teve danificado também está sendo restaurado aos poucos. Dados de rastreamento de petroleiros mostram que no dia anterior a Aramco carregou 7 superpetroleiros no Golfo, totalizando 14 milhões de barris; nos últimos seis dias, o volume diário de passagem de petróleo saudita pelo Estreito de Ormuz foi de cerca de 2,9 milhões de barris.
Mas analistas da corretora de petróleo PVM alertam que o mercado está apenas “aguardando uma quebra”, o que não significa que o risco já foi eliminado.
3. Mercado tradicional: ações dos EUA sobem e descem de forma mista; ações ligadas a cripto disparam em blocoNa última sexta-feira, ações dos EUA tiveram desempenho misto: Nasdaq subiu 0,39%, S&P 500 subiu 0,17% e Dow Jones caiu 0,19%. Ações de chips seguem fortes — a SanDisk disparou 10,99% e a Micron subiu 3,92%.
Ações de cripto são o maior destaque — Strategy sobe mais de 13%, Coinbase e American Bitcoin sobem cerca de 11% e Robinhood avança quase 9%.
Ponto de vista de fluxo de capitalETFs: em 18 de setembro, o ETF spot de bitcoin teve entrada líquida de US$ 433 milhões; o ETF de ether teve entrada líquida同步 de cerca de US$ 143,8 milhões. No total de dois dias, a entrada soma cerca de US$ 593 milhões.
Atividade de contratos da Binance: o volume total de negociações nos contratos da Binance nas últimas 24 horas é de cerca de US$ 49,27 bilhões. Futuros perpétuos BTCUSDT (US$ 10,64 bilhões) lideram, seguidos por ETHUSDT perpétuos (US$ 7,16 bilhões). O volume mensal de negociação de futuros da Binance disparou para US$ 1,6 trilhão, nível mais alto do ano. Futuros perpétuos no mercado americano da SanDisk (SNDK): US$ 3,38 bilhões; XAU (ouro) perpétuos: US$ 2,57 bilhões. Os contratos em aberto de futuros de ETH aumentaram cerca de 37% desde setembro, chegando ao nível mais alto em 9 meses, cerca de US$ 6,58 bilhões.
Direção do fluxo de capital: dentro das cripto — altcoins vencem BTC e ETH em bloco; DOGE sobe mais de 14%, PEPE sobe 22%, XRP também acompanha; entre classes de ativos — ETFs voltam a receber entradas, compradores institucionais retornam; TradFi perpétuos — chips de IA e metais preciosos continuam atraindo recursos.
Fluxo de instituições e de recursos① Whale vende BTC e compra ETH com garantia; troca de posição de US$ 86,5 milhões.
Segundo monitoramento da Lookonchain, nos últimos 5 dias uma certa baleia misteriosa vendeu 1.107 BTC no Hyperliquid (no valor de US$ 86,76 milhões) e depois comprou 34.422 ETH (no valor de US$ 86,5 milhões), fazendo garantia total. Quando uma whale troca as posições para ETH no momento em que o BTC faz novas máximas, esse sinal merece atenção — os recursos estão rodando dentro do setor, não é uma retirada completa.
② Strive investe US$ 107,7 milhões para aumentar sua posição com mais 1.355 BTC.
A empresa de reservas de bitcoin Strive anunciou em 21 de setembro que, na semana passada, comprou 1.355 bitcoins ao preço médio de US$ 79.475; a posição total aumentou para 26.355 BTC. No mesmo período, as reservas em caixa aumentaram US$ 25,40 milhões para US$ 229,6 milhões.
③ Um grande tubarão (whale) de US$ 52,35 milhões em longes está com lucro flutuante de mais de US$ 30,78 milhões.
Segundo monitoramento, um endereço de “dinheiro inteligente” comprou BTC e ETH no começo de julho com US$ 85,36 milhões; atualmente o lucro flutuante já passa de US$ 30,78 milhões. Ao segurar desde o começo de julho até agora, essa alta fez os comprados iniciais lucrar demais.
④ Alocação de bitcoin pelas empresas listadas passa de venda líquida para compra líquida de US$ 183 milhões.
De acordo com dados da SoSoValue, na semana passada a alocação de bitcoin por empresas listadas globais passou de venda líquida para compra líquida de US$ 183 milhões, em comparação com a semana anterior. A Strategy retomou as compras após duas semanas, e a Strive continua ampliando.
Tendência quente do mercado① A SEC e a CFTC assumem o bastão da supervisão regulatória, com a implementação do arcabouço de isenção para inovação
Após a rejeição do projeto Clarity, a SEC e a CFTC aceleram a reforma regulatória dentro dos poderes existentes. A SEC aprovou oficialmente o arcabouço de “isenção para inovação”, permitindo que, em certos ambientes de rede, testes sejam feitos com negociação de tokens que representam ações dos EUA, com um período de transição de cinco anos. A CFTC submeteu seu plano de supervisão cripto à revisão da Casa Branca e, ao mesmo tempo, forneceu arranjos de isenção de “não agir” para provedores de software passivo.
Reflexo no BTC: o ponto negativo de o projeto ter sido rejeitado já foi digerido pelo mercado; a regulação continua sua marcha por uma nova via. Michael Saylor também fez um chamado público para a indústria acelerar a implementação de produtos usando os arcabouços existentes, em vez de esperar uma legislação do Congresso.
② O Departamento de Justiça dos EUA investiga se a Binance violou sanções ao Irã
O Departamento de Justiça dos EUA investiga se a Binance não conseguiu impedir certas negociações na plataforma, violando ordens de sanção dos EUA contra o Irã. A notícia foi divulgada primeiro pela Bloomberg.
Reflexo no BTC: a Binance é a maior exchange cripto do mundo, e o resultado da investigação pode afetar sua operação e a confiança dos usuários. No momento, a investigação está em estágio inicial e o impacto imediato no preço é limitado; porém, se houver escalada depois, pode causar volatilidade no curto prazo.
③ A Pepe dispara 22%, as moedas meme voltam com força
Pepe dispara 22% em 24 horas, liderando em relação ao bitcoin, dogecoin e ripple. Dogecoin sobe mais de 14%; o índice de temporada de altcoins já subiu para 49.
Reflexo no BTC: o estouro de alta das moedas meme mostra que a propensão ao risco está em alta, com dinheiro de varejo entrando. Mas rallies de meme costumam vir rápido e ir embora rápido também; se o setor meme começar a corrigir, isso pode arrastar o sentimento do mercado como um todo.
Setor 2: análise técnicaBTC: o sentimento do mercado entrou na faixa de “ganância”. No timeframe de 4 horas, o preço foi empurrado de perto de 81.000 até 87.010; depois de romper a resistência-chave de 84.000, acelerou a alta. O fechamento semanal voltou acima da média de 50 semanas pela primeira vez em 45 semanas. A grande tendência de alta no book ainda está forte, mas o momentum dos comprados no MACD vai se contraindo gradualmente; o indicador KDJ, após estar em nível alto, virou para baixo — e sinais de desaceleração do impulso altista de curto prazo já aparecem. O mercado precisa digerir lucros com algum movimento de consolidação. 87.000-88.000 é a primeira resistência: depois que tocou 87.010 na madrugada, recuou, mostrando que a pressão vendedora nesse intervalo não é leve. Só um rompimento com volume e sustentação acima de 88.000 abrirá caminho para 90.000. Abaixo, 84.000-84.500 é a confirmação de pullback após rompimento; 82.000 é um suporte forte. A estrutura maior vira para alta, mas 87.000 não vai passar de uma vez só.
ETH: rompe 2.800 e cria máxima desde o fim de janeiro. Os contratos futuros de ETH da Binance com posições em aberto aumentaram cerca de 37% desde setembro e chegaram ao nível mais alto em 9 meses. A resistência fica em 2.850-2.900; o suporte em 2.700-2.750.
SOL: acompanha a força do mercado amplo, sobe mais de 11% para acima de US$ 112 e atinge máxima desde janeiro. Acima, 115-120 é resistência; abaixo, 105-108 é suporte.
DOGE: dispara mais de 14% para US$ 0,10, liderando o setor de moedas meme. 0,11-0,12 é resistência; 0,09-0,095 é suporte.
Nasdaq 100: na sexta-feira passada subiu 0,39%; ações de chips seguem fortes — a SanDisk sobe quase 11%.
S&P 500: na sexta-feira passada subiu 0,17% e está perto da máxima histórica.
Ouro: o ouro à vista sobe 0,84% para US$ 4.378 por onça. Queda do petróleo alivia as preocupações com inflação e dá suporte ao ouro.
Petróleo: WTI cai 4,5% e fecha em US$ 95,78/barril; Brent cai 3,4% e fecha em US$ 100,34/barril; é a quarta queda consecutiva.
Perspectiva de hojeTese central: acho que a probabilidade de alta é um pouco maior, mas 87.000-90.000 é a região de concentração de ordens presas desde janeiro deste ano; não vai ocorrer de uma vez só.
Três cenários:
Cenário 1 (maior probabilidade, ~45%): o BTC oscila e consolida entre 84.500-87.500, absorvendo a alta de US$ 12.000 de cinco dias. 87.000 precisa de testes repetidos para se sustentar.
Cenário 2 (probabilidade ~30%): encontro EUA-Irã acontece, ETFs seguem com entradas, rotação para altcoins se espalha; o BTC ganha volume, sustenta 87.000 e vê 90.000.
Cenário 3 (probabilidade ~25%): autoridades do Fed continuam hawkish, 87.000 resiste e recua; o BTC faz pullback para 84.000-84.500.
Variáveis-chave: esta semana, pelo menos 8 autoridades do Fed farão discursos, além dos dados de PMI, e a possibilidade de haver um encontro histórico durante a reunião EUA-Irã. Se 87.000 vai ou não se sustentar depende de esses fatores darem “face”.
Estratégia de negociação (apenas para entretenimento, não é recomendação de investimento)Minha ideia: levemente otimista na direção, mas não sigo antes de 87.000 romper.
De 74.965 a 87.010: em cinco dias subiu US$ 12.000. 87.000 é a zona densa de travas desde janeiro; se você correr para lá e depois houver pullback para 84.000, fica preso em US$ 3.000 de uma vez.
Ideia para comprar (mais do lado direito, esperando pullback): se o BTC fizer pullback para 84.000-84.500 sem perder e estabilizar, comprar com posição leve. Stop loss: 83.000. Objetivo: 87.000-88.000.
Ideia para comprar (mais agressiva, buscando rompimento): se o BTC ganhar volume, sustentar 87.500 e houver confirmação no timeframe de 15 minutos, entrar leve comprando. Stop loss: 86.500. Objetivo: 89.000-90.000.
Ideia para vender a descoberto (mais à esquerda, alto risco): BTC faz repique para 87.000-87.500 com volume claramente menor, não consegue subir; fazer um teste de short com posição leve. Stop loss: 88.000. Objetivo: 85.000-84.500.
Aviso de risco: 87.000 é uma zona de concentração de ordens presas desde janeiro; não vai passar de uma vez. Nesta semana, os discursos de autoridades do Fed serão intensos; Goolsby, Musalem e Kashkari já ficaram coletivamente hawkish. Qualquer declaração hawkish acima do esperado pode interromper essa alta. A notícia sobre a investigação do Departamento de Justiça contra a Binance ainda está em desenvolvimento. Controle bem a posição.
Em resumo:
Petróleo em queda por quatro sessões seguidas: ETFs recebem US$ 433 milhões no mesmo dia; shorts estouram US$ 500 milhões; e o Bitcoin rompe 87.000 pela primeira vez em 8 meses. A probabilidade de alta é um pouco maior, mas 87.000-90.000 é a zona de “travas” de janeiro; se não passar, vira consolidação; se passar, aí sim começa uma nova tendência.
Respeite o mercado, diga a verdade. Vamos conversar na seção de comentários