Hoje vou falar sobre três ações dos EUA que tenho acompanhado de perto ultimamente — Micron, SanDisk e SPCX.
Micron (MU): o “vendedor de água” do armazenamento para IA
A Micron acabou de divulgar um relatório trimestral, e só dá para descrever como “explosivo”.
No 3º trimestre fiscal, a receita foi de US$ 41,4 bilhões, com margem bruta de 84,6%, atingindo máxima histórica da empresa. Mais forte ainda é a orientação para o próximo trimestre: a receita deve ficar em cerca de US$ 50 bilhões, e a margem bruta deve disparar para 86%. O que isso significa? A margem bruta do trimestre mais recente da Nvidia foi de 75%; a da Meta, cerca de 82%. A Micron basicamente deixou tudo isso para trás.
Por que está tão forte? A demanda por memória de alta largura de banda (HBM) para servidores de IA está em falta. O CEO da Intel já alertou no mês passado que a escassez de memória pode piorar ainda mais no próximo ano. E o poder de precificação da Micron, no curto prazo, ninguém consegue abalar.
SanDisk (SNDK): o “campeão invisível” do armazenamento em data centers
Se a Micron está colhendo o bônus da HBM, a SanDisk está capturando a explosão dos SSDs para data centers.
Uma mudança-chave: a SanDisk entrou no índice S&P 100. A expectativa de compras por fundos passivos, somada ao suporte dos fundamentos, fez a ação disparar 11% só na sexta-feira passada.
SPCX (SpaceX): de “empresa de foguetes” para “capacidade de computação de IA no espaço”
A SPCX é, entre as três que citei, a mais controversa.
A controvérsia vem da avaliação — a relação preço/receita está em 66 vezes. Mas por trás da discussão, o mercado está reprecificando: a SpaceX não é apenas uma empresa de foguetes; é uma empresa de infraestrutura espacial + capacidade de computação de IA.
Resumo
Três ativos, três lógicas:
Micron — “combustível” para a computação de IA; margem bruta em máxima histórica; no curto prazo, é o maior momentum
SanDisk — “campeão invisível” do armazenamento em data centers; após entrar no índice, ganhou suporte de capital passivo
SPCX — de empresa de foguetes para infraestrutura de IA no espaço; o teste de Starship é um catalisador de curto prazo
Mas meu ritmo próprio não mudou — não vou correr atrás no topo. Depois que o Bitcoin chegou a 85.000, existe uma necessidade de correção no curtíssimo prazo; o mercado de ações dos EUA também enfrenta pressão de realizações. Vou esperar uma entrada com a correção confirmada — costuma ser mais confortável do que buscar “na alta”.
$MUB $SPCXB
$SNDKB
#美股 #AI基建
Micron (MU): o “vendedor de água” do armazenamento para IA
A Micron acabou de divulgar um relatório trimestral, e só dá para descrever como “explosivo”.
No 3º trimestre fiscal, a receita foi de US$ 41,4 bilhões, com margem bruta de 84,6%, atingindo máxima histórica da empresa. Mais forte ainda é a orientação para o próximo trimestre: a receita deve ficar em cerca de US$ 50 bilhões, e a margem bruta deve disparar para 86%. O que isso significa? A margem bruta do trimestre mais recente da Nvidia foi de 75%; a da Meta, cerca de 82%. A Micron basicamente deixou tudo isso para trás.
Por que está tão forte? A demanda por memória de alta largura de banda (HBM) para servidores de IA está em falta. O CEO da Intel já alertou no mês passado que a escassez de memória pode piorar ainda mais no próximo ano. E o poder de precificação da Micron, no curto prazo, ninguém consegue abalar.
SanDisk (SNDK): o “campeão invisível” do armazenamento em data centers
Se a Micron está colhendo o bônus da HBM, a SanDisk está capturando a explosão dos SSDs para data centers.
Uma mudança-chave: a SanDisk entrou no índice S&P 100. A expectativa de compras por fundos passivos, somada ao suporte dos fundamentos, fez a ação disparar 11% só na sexta-feira passada.
SPCX (SpaceX): de “empresa de foguetes” para “capacidade de computação de IA no espaço”
A SPCX é, entre as três que citei, a mais controversa.
A controvérsia vem da avaliação — a relação preço/receita está em 66 vezes. Mas por trás da discussão, o mercado está reprecificando: a SpaceX não é apenas uma empresa de foguetes; é uma empresa de infraestrutura espacial + capacidade de computação de IA.
Resumo
Três ativos, três lógicas:
Micron — “combustível” para a computação de IA; margem bruta em máxima histórica; no curto prazo, é o maior momentum
SanDisk — “campeão invisível” do armazenamento em data centers; após entrar no índice, ganhou suporte de capital passivo
SPCX — de empresa de foguetes para infraestrutura de IA no espaço; o teste de Starship é um catalisador de curto prazo
Mas meu ritmo próprio não mudou — não vou correr atrás no topo. Depois que o Bitcoin chegou a 85.000, existe uma necessidade de correção no curtíssimo prazo; o mercado de ações dos EUA também enfrenta pressão de realizações. Vou esperar uma entrada com a correção confirmada — costuma ser mais confortável do que buscar “na alta”.
$MUB $SPCXB
$SNDKB
#美股 #AI基建
