Em julho de 2018, o “Irmão dos 500 milhões” fez sua jogada.
Naquela época, quando o BTC estava por volta de 6000, também já se considerava que ele tinha conseguido consolidar uma base, e o mercado também aguardava a chegada de uma nova rodada de recuperação. Havia quem, na OK, abrisse posições compradas continuamente nos contratos do trimestre e da semana (na época, os dez maiores detentores de cada moeda em contratos podiam ser consultados pelos dados da bolsa).
O Bitcoin teve uma rápida recuperação: do início/meados de julho até o dia 24 de julho, o Bitcoin subiu de 6000 para 8400, um aumento de cerca de 40% em uma semana.
Mais uma vez, surgem vozes de “o touro chegou”! Mas a maior parte do foco está nas posições do líder dos contratos: ele abriu mais de 4 milhões de contratos em contratos trimestrais, cada contrato valendo 100 dólares, o que equivale a mais de 400 milhões de dólares em posições; e as posições totais da OK também ficam em torno de 8 a 10 milhões de contratos. No pico, ele sozinho chegou a responder por metade das posições na bolsa.
Naquela época, o volume de BTC realmente não era grande. Todo mundo geralmente achava que ele era um operador/laranja da bolsa, um grupo de grandes fundos; seguindo, não tinha como dar errado. Ele também continuou abrindo long no último dia de alta do bitcoin. No fim, o bitcoin recuou levemente, quebrou abaixo de 7800 e ele foi liquidado (ficou com call de liquidação). Na época, as ordens de liquidação que apareciam no book ao vivo eram amarelas; dava para ver claramente que havia 4 milhões de ordens sobre os 7800 BTC. Pena que, naquele momento, eu estava focado em brincar com EOS e não abri um short no BTC na hora (também porque o EOS me deixou com trauma; a paranoia de conspiração dentro de mim ainda tinha algum peso, com medo de depois que eu comprasse/saísse ele reagir e disparar imediatamente). Pelo tom das declarações oficiais depois do OK, ele ficava ganhando de forma flutuante e reforçava, e então, usando a liquidação das 4 da tarde de cada sexta-feira, retirava o lucro flutuante, deixando apenas fundos para manter uma alavancagem de 20x.
Isso gerou alguns resultados: na liquidação semanal de BTC toda sexta-feira, ocorreu uma quantidade enorme de posições liquidadas (cruzadas), e todos os traders que estavam lucrando tiveram de dividir a taxa de 18% dessa liquidação cruzada.
OK, a própria equipe oficial ainda colocou de 1500 a 2500 BTC para absorver as perdas.
Nas medidas posteriores, foi adicionado um regra de liquidar antecipadamente; e o restante dos fundos após a liquidação antecipada era usado como garantia de contrato.
Dez dias depois, o bitcoin caiu de mais de 8000 de volta para o ponto em que começou a subir. Parecia como se nada tivesse acontecido.
E no caso do EOS, do preço de 9 dólares caiu para 4 dólares. Quando quebrou abaixo de 5 dólares, eu realmente não tive coragem de comprar fundo. Embora o ágio negativo do trimestre tivesse chegado a -10%. Se você só abrir 1x de alavancagem, como é em base de moeda, também existe a possibilidade de liquidação.
Para abrir a posição, primeiro é preciso comprar as moedas; sem moedas não dá para abrir. São contratos em base de moeda: o seu lucro em moedas na semana não pode ser vendido; só depois da liquidação das 4 da tarde de sexta-feira é que você pode vender. Isso faz com que, se você estiver sem posição (zerado), tenha que abrir um hedge para se proteger com medo de cair de novo. Talvez seja parecido com o que eu gosto de fazer hedge agora.
Sempre tem alguém dizendo que eu gosto de fazer short — e depois normalmente vem uma grande lista de análises. Quem leu os artigos anteriores já viu isso.
Eu também não gosto de fazer short desde o começo.
Eu também vim nessa estrada de tocar o topo quando está alto demais e comprar fundo durante a queda. Em 2018, a “pior fase” para quem buscava fundo na cripto era o pai mais severo: não existe menor, só existe mais baixo. O projeto do ICO de ETH despejou tudo em conjunto: esse 200 mil, aquele 300 mil; os desenvolvedores do projeto de EOS venderam alguns milhões de unidades.
Esse é também o culpado por fazer o ETH cair de 600 dólares para 180 dólares depois. Os responsáveis pelo projeto realmente não se importam com o que fazem.
Uma ordem de entrega (comprovante de liquidação) remodelou todo o meu sistema de negociação.
O que realmente me fez ficar firme e seguir a negociação por tendência. Não foi aula de “chefões”, e nem inúmeras vezes de revisar lucro e prejuízo; na verdade, foi um gráfico de lucro do EOS.
Naquela época, no mundo das cripto, alguns milhões ou dezenas de milhões já eram nível de investidor varejista de elite.
Eu vi alguém com um gráfico de lucro: do EOS a 4,5 dólares comprou e foi até 6,8 dólares; lucrou alguns dezenas de milhares de EOS e, em uma única operação, ganhou alguns milhões. Naquela época, no mercado cripto, um varejista conseguir chegar a milhões com uma única operação era realmente nível de elite de verdade.
Foi basicamente naquela vez que eu realmente entendi: o grande dinheiro na negociação nunca está em operações frequentes; é a colheita definitiva de uma tendência favorável em uma onda.
Eu realmente fiquei tentado. Então entrei em ação na hora, comecei a tentar fazer short no topo a partir de US$ 6,8 no EOS.
No começo também não foi tão tranquilo: embora o tombo tenha vindo bem rápido, o ritmo do repique também foi bem rápido.
A verdadeira prova foi só começar.
Não houve um crash de uma vez por todas; houve apenas repiques violentos e imprevisíveis, repetidas vezes. Cada retirada (pullback) testava meu psicológico. No puxar e empurrar constante entre emoções e desgaste interno, eu só consegui de 100% a 200% de lucro. Segurar a posição e aguentar os pullbacks — essa é, de verdade, a parte mais difícil na negociação por tendência.
Talvez o núcleo da negociação por tendência: abrir posição é só o começo; aguentar a jornada segurando a posição é a matéria obrigatória dos especialistas. Suportar pullbacks, resistir ao caos, enfrentar a ganância e o medo — para muita gente, por muitos anos, essa barreira que não dá para atravessar acaba ficando para trás.
Depois, ele caiu de novo para perto de 5 dólares e formou base. De qualquer forma, eu ficava no vai-e-vem: baixo para long, alto para short — e eu fiquei lutando com isso o tempo todo.
O tempo chegou em novembro: a BCC interna começou de novo a brigar; na época havia o australiano e o Wu Jihan, e a comunidade se dividiu em dois grupos.
Um defendia blocos maiores; outro defendia manter 32M; e outro queria 128M.
Uma disputa de ideias sobre a filosofia de blockchain explodiu
No fundo, naquela época os dois tinham muito BTC. O lado do “australiano/OK” foi o primeiro a despejar, e o BCH caiu de mais de 600 para perto de 500 em um instante. Como havia limitação de ágio/alternância negativa nos futuros, só dava para manter em -25%, e os futuros eram por volta de 400 e poucos. Por ser algo semelhante à cisão que ocorreu antes com o BTC, o “australiano” precisava fazer uma ramificação do BCH: quem tinha um BCH receberia um BCH e também um BSV. Todo mundo comprou BCH no spot para pegar a recompensa da bifurcação e, depois, abrir um short equivalente em futuros de BCH. Mas eu pensei: caiu tanto num instante, será que não deveria pelo menos subir um pouco? Então abri um long nos futuros por volta de 440–450.
Mas logo descobri um problema: não havia ordem de compra. Os futuros ficaram pressionando com ágio de -25% e continuaram caindo até estabilizar perto de 400 e poucos.
Também não foi que estabilizou: é que o spot não conseguia cair mais, e no futuro não havia demanda de compra o tempo todo.
Para cortar perdas, só dá para deixar uma ordem pendente: colocar no preço do vendedor 1. Mas ainda depende de haver alguém com a mesma intenção de comprar fundo para me salvar.
No fim, perdi cerca de 10 a 20 mil e cortei o prejuízo. Por sorte foi assim, porque no dia da bifurcação final começou uma queda brutal.
Chegando em dezembro, restaram apenas algumas dezenas de dólares.
Embora eu tenha entrado bem cedo com um short no EOS, vendi a descoberto em US$ 5,2, mas saí quando chegou a US$ 4. Porque aquilo era o fundo do mês de agosto anterior; eu ainda cheguei a tentar fazer long, e quando quebrou abaixo de US$ 4 eu virei e continuei de short. No fim, acabei lucrando apenas uma pequena parte do dinheiro.
De longe, não é tão bom quanto segurar as posições e lucrar.
Eu já tinha começado a tentar operar por tendência, mas como a maioria dos traders, sempre eu entrava cedo demais na tendência. Quando a tendência começava, eu também desistia cedo demais das posições que tinha nas mãos (as fichas). No começo da queda, o mercado cai bem devagar e o repique costuma ser bem forte; mas geralmente os últimos dias é que são o momento em que o lucro é mais abundante. Eu não segurei minhas fichas; entreguei cedo demais. E isso também fez eu aprender muitas lições no futuro: segurar posições lucrativas até a tendência acabar.
Também foram vários ensinamentos na prática, gravados dentro do meu jeito de operar; o valor está na paciência, no sucesso em resistir, em segurar o lucro, bloquear o ruído emocional — até a tendência terminar. Esse, talvez, seja o estado mental top na negociação.
