Saudações, queridos amigos.
Vamos analisar a situação atual $BTC sem tentar adivinhar o mercado com base em uma única vela. Observo simultaneamente o gráfico, os indicadores futuros e os fatores que estão influenciando diretamente o mercado de criptomoedas agora.
No momento da análise #BTCUSDT estava em torno de 81.590 USDT; a variação no dia foi de aproximadamente +1,6%.
No gráfico diário, o preço está acima da AVL 81 477,8, SAR 75 579,5 e Supertrend 75 111,4.
No 4H, o preço está perto de 81 586,5; a AVL em 81 540; a SAR em 80 533,6; o Supertrend em 79 136,8.
No 15M, o preço está perto de 81 598; a AVL está em 81 602,2; a SAR em 81 097,6; e o Supertrend em 81 101,6.
Isso gera uma diferença importante entre os timeframes: nos gráficos diário e 4H, o preço está acima dos níveis dos indicadores indicados, enquanto no 15M ele praticamente encosta na AVL.
Agora, os dados de futuros.
O open interest no gráfico de 5 minutos apresentado aumentou aproximadamente de 108,1 mil BTC para 109,5 mil BTC. Em termos de dólares, o indicador subiu aproximadamente de 8,78 para 8,95 bilhões de USDT.
Nesse mesmo período, o preço subiu aproximadamente de 81 250 para 81 850 USDT.
O fato em si é simples: preço e open interest subiram ao mesmo tempo. Mas o OI mostra a quantidade de contratos em aberto e não permite, por si só, determinar qual lado abriu as posições.
No momento do print, o funding era de cerca de +0,00420%. Funding positivo significa que, nesse cálculo, os longs pagam os shorts.
No gráfico do basis, o preço de futuros na faixa mostrada estava abaixo do índice, ou seja, o basis era negativo.
Por volta de 09:35, no taker buy/sell, passou um volume significativo de vendas agressivas. Depois disso, por volta de 09:40, surgiram grandes volumes de compras. Em seguida, os indicadores voltaram a ficar mistos.
A relação entre as posições dos grandes traders no gráfico apresentado estava aproximadamente na faixa de 2,07–2,10.
Ao mesmo tempo, a proporção em termos de quantidade de contas foi abaixo de 1, cerca de 0,87–0,93.
Esses dois indicadores não podem ser misturados. O primeiro se refere à relação entre posições; o segundo, ao número de contas. Portanto, o valor 0,87 não significa que 87% do capital esteja em shorts.
Agora, o pano de fundo das notícias.
Em 16 de setembro, o Federal Reserve (Fed) dos EUA aumentou a taxa em 0,25 ponto percentual, para a faixa de 3,75–4,00%. A decisão foi unânime, com 12 votos contra 0.
Ao mesmo tempo, o bitcoin depois voltou acima do nível de 80 000 USDT. Em 18 de setembro, o BTC foi negociado acima desse patamar, apesar da incerteza persistente em torno da política monetária dos EUA e da legislação cripto.
Com a legislação, a situação permanece como um fator separado. Em 15 de setembro, o Senado dos EUA não avançou o CLARITY Act: a votação processual terminou em 49–50, enquanto eram necessários 60 votos para levar o projeto adiante.
Além disso, em 17 de setembro, a SEC anunciou uma isenção condicional temporária para determinadas plataformas, relacionada à negociação de ações tokenizadas. Isso não é uma autorização geral para negociar quaisquer ações tokenizadas; refere-se às condições especificadas pela SEC na decisão específica.
Em 18 de setembro, a CFTC encaminhou um projeto de regulamentação para transações e mercados de criptomoedas para análise na OIRA. O conteúdo detalhado do projeto não foi divulgado publicamente, então ainda não é possível tirar conclusões sobre requisitos futuros específicos.
Examino separadamente os ETFs spot de Bitcoin americanos.
Na semana que terminou em 18 de setembro, o resultado agregado foi apenas cerca de +$6,2 milhões. Ao mesmo tempo, foi em 18 de setembro que foi registrado um grande fluxo diário de aproximadamente +$433 milhões, dos quais cerca de $310,7 milhões vieram do FBTC Fidelity. Antes disso, durante a semana, houve saídas de cerca de $450,3 milhões e $296 milhões.
Portanto, é mais correto falar não em entrada contínua de recursos em ETF, e sim em uma dinâmica semanal mista, com um resultado fortemente positivo na sexta-feira.
Agora, os níveis do gráfico.
A zona mais próxima por cima fica na faixa de 82 100–82 300 USDT. No 15M, a máxima local está marcada em torno de 82 099,9; no 4H, em torno de 82 282,8.
O próximo nível no gráfico diário fica por volta de 82 828,7.
Na parte de baixo, no 15M, estão 81 322 e 80 873,8.
No 4H, valores importantes estão perto de 80 533,6 e 79 136,8.
Por isso, pelo próprio gráfico, agora dá para destacar dois cenários.
Se o preço se mantiver acima da zona de 82 100–82 300, o próximo referencial se torna a área de cerca de 82 830.
Se o preço voltar a ficar abaixo de 81 100, isso significará uma queda abaixo dos 15M SAR atuais e do Supertrend. Os próximos níveis no gráfico ficam por volta de 80 874, 80 534 e 79 137.
Neste ponto, temos vários fatos observáveis ao mesmo tempo: o preço está acima dos níveis-chave nos gráficos diário e 4H, o open interest aumenta junto com o preço, o funding continua positivo, o basis está abaixo de zero, e os indicadores long/short variam dependendo de se as posições ou as contas são consideradas.
Por isso, neste momento eu separaria fatos de suposições. O gráfico mostra níveis e a estrutura do mercado; os dados de futuros mostram a variação de OI, funding e proporções; e as notícias fornecem o pano de fundo macroeconômico e regulatório. Nenhum desses indicadores, sozinho, confirma a direção do próximo movimento.
Essa é a minha opinião pessoal e minha análise dos dados de mercado. O material tem caráter exclusivamente informativo e não é uma recomendação financeira, de investimento ou de negociação, nem uma orientação para realizar operações, especialmente usando futuros e alavancagem.