Hoje, a mais quente na praça é esta: o BTC voltou a ficar acima da média móvel da semana (MA50), na faixa de cerca de US$ 78.700. A estatística que deram para quem compartilhou essa ideia é bem “fechada”: historicamente, o BTC já caiu abaixo e depois recuperou o nível por 7 vezes ao todo; 5 dessas vezes entraram direto num mercado de alta, e 2 foram rompimentos falsos. Eu desmontei e comparei, peça por peça, 652 alvos de spot e as posições em contratos dos seis principais criptoativos — não consigo achar falha no sinal, mas ele hoje não se materializou nem uma vez. #Bitcoin ultrapassa a marca de US$ 80.000
Agora, veja quem está levando pancada. Dos 652 ativos, só 140 estão subindo, 505 caindo, com variação mediana de alta/queda de -2,49%. As seis principais moedas estão todas verdes em 24 horas: DOGE -4,40%, XRP -4,01%, SOL -3,15%, BNB -2,47%, ETH -2,26% e BTC -0,98%. O BTC é o mais resistente nesse grupo: no intraday, voltou de 81.951 para 80.126, agora está em 80.502, volume de US$ 989 milhões, ou o dobro do ETH (US$ 491 milhões).
Há um ponto que não fecha aqui — e é o mais valioso que eu acho para observar hoje: a mesma onda de vendas, duas pessoas fazendo apostas opostas lá embaixo.
A DOGE caiu 4,40%, a pior entre as seis principais; porém, o volume de posições em contratos nas últimas 24 horas subiu de 2.847.175.129 unidades para 2.889.868.904 unidades, ou +1,50%. É a única moeda em que a posição ainda está aumentando; a razão de compra/venda “ativa” é 1,1933: foram comprados 95.416.046 e vendidos 79.961.052 — ou seja, a carteira está em compra líquida. O XRP faz exatamente o contrário: o preço caiu 4,01%, enquanto as posições caíram de 342.176.730 unidades para 325.965.533, uma queda de 4,74%; é a maior redução entre as seis moedas. A razão de compra/venda ativa é 0,9285, sendo também o único caso em que vende mais do que compra.
O que cai mais está adicionando posição; o que cai em segundo lugar está fugindo. Se isso for mesmo um recuo antes de “ligar” o mercado de alta, esses dois lados deveriam fazer a mesma coisa.
Agora olhe para o lado do capital voluntário. Nos “big players” do BTC (contas no top 20% por posição em contratos), as posições compradas representam 68,68%, e a razão long/short é 2,1928. Já entre os varejistas no site inteiro, as contas que estão em long representam apenas 48,93%, com long/short de 0,9581 — mais da metade dos varejistas está em short. O lado que tem mais dinheiro aposto em long em quase 70%, e o lado com mais gente aposta em short, passando de 50%; a divergência é 1,2347. A DOGE é ainda mais extrema: os big players estão com 78,48% em long (3,6479), enquanto as contas varejistas em long têm 68,54% (2,1786).
Sobre a taxa de funding, preciso ser sincero: ela não dá direção hoje. O BTC está em 0,0090%/8h; DOGE e SOL em 0,0100%/8h. O valor de referência é 0,01% — os três números ficam exatamente na linha de base; usar isso como evidência é se enganar.
Então, para essa posição de hoje, meu viés pende mais para o lado dos shorts. Mas isso não é nada a ver com “como caiu tanto, então vou ficar vendido”: eu estou olhando se, abaixo do preço, há troca/rotação no spot, se o spot está assumindo a responsabilidade. O BTC voltou acima da MA50 com base no volume de posições em contratos nas últimas 24 horas (+0,70%, de 108.181 para 108.941 unidades), mas o volume de transações no spot é só US$ 989 milhões, sem acompanhar. O preço empurrado por alavancagem precisa continuar sendo empurrado pela própria alavancagem, senão cai.
O único lugar onde eu não consigo soltar totalmente é este: a posição comprada dos big players de 68,68% pode, por si só, indicar que a tendência ainda não acabou; e aqueles shorts feitos por mais da metade dos varejistas podem um dia virar combustível para um aperto (short squeeze). Essas duas linhas vão contra o meu julgamento.
Por isso eu não fico olhando o preço — só olho as posições em contratos do BTC. Se continuar subindo de 108.767 unidades para cima, isso mostra que os longs ainda estão adicionando; quanto mais apertado estiver, mais essa lógica faz sentido. Se cair de volta para abaixo de 108.000 unidades, significa que aquela alavancagem está retirando; então o pressuposto de “longs apertados” desaparece, e eu tenho que refazer este artigo do zero hoje.
$BTC opinião pessoal, não constitui recomendação de investimento.
Agora, veja quem está levando pancada. Dos 652 ativos, só 140 estão subindo, 505 caindo, com variação mediana de alta/queda de -2,49%. As seis principais moedas estão todas verdes em 24 horas: DOGE -4,40%, XRP -4,01%, SOL -3,15%, BNB -2,47%, ETH -2,26% e BTC -0,98%. O BTC é o mais resistente nesse grupo: no intraday, voltou de 81.951 para 80.126, agora está em 80.502, volume de US$ 989 milhões, ou o dobro do ETH (US$ 491 milhões).
Há um ponto que não fecha aqui — e é o mais valioso que eu acho para observar hoje: a mesma onda de vendas, duas pessoas fazendo apostas opostas lá embaixo.
A DOGE caiu 4,40%, a pior entre as seis principais; porém, o volume de posições em contratos nas últimas 24 horas subiu de 2.847.175.129 unidades para 2.889.868.904 unidades, ou +1,50%. É a única moeda em que a posição ainda está aumentando; a razão de compra/venda “ativa” é 1,1933: foram comprados 95.416.046 e vendidos 79.961.052 — ou seja, a carteira está em compra líquida. O XRP faz exatamente o contrário: o preço caiu 4,01%, enquanto as posições caíram de 342.176.730 unidades para 325.965.533, uma queda de 4,74%; é a maior redução entre as seis moedas. A razão de compra/venda ativa é 0,9285, sendo também o único caso em que vende mais do que compra.
O que cai mais está adicionando posição; o que cai em segundo lugar está fugindo. Se isso for mesmo um recuo antes de “ligar” o mercado de alta, esses dois lados deveriam fazer a mesma coisa.
Agora olhe para o lado do capital voluntário. Nos “big players” do BTC (contas no top 20% por posição em contratos), as posições compradas representam 68,68%, e a razão long/short é 2,1928. Já entre os varejistas no site inteiro, as contas que estão em long representam apenas 48,93%, com long/short de 0,9581 — mais da metade dos varejistas está em short. O lado que tem mais dinheiro aposto em long em quase 70%, e o lado com mais gente aposta em short, passando de 50%; a divergência é 1,2347. A DOGE é ainda mais extrema: os big players estão com 78,48% em long (3,6479), enquanto as contas varejistas em long têm 68,54% (2,1786).
Sobre a taxa de funding, preciso ser sincero: ela não dá direção hoje. O BTC está em 0,0090%/8h; DOGE e SOL em 0,0100%/8h. O valor de referência é 0,01% — os três números ficam exatamente na linha de base; usar isso como evidência é se enganar.
Então, para essa posição de hoje, meu viés pende mais para o lado dos shorts. Mas isso não é nada a ver com “como caiu tanto, então vou ficar vendido”: eu estou olhando se, abaixo do preço, há troca/rotação no spot, se o spot está assumindo a responsabilidade. O BTC voltou acima da MA50 com base no volume de posições em contratos nas últimas 24 horas (+0,70%, de 108.181 para 108.941 unidades), mas o volume de transações no spot é só US$ 989 milhões, sem acompanhar. O preço empurrado por alavancagem precisa continuar sendo empurrado pela própria alavancagem, senão cai.
O único lugar onde eu não consigo soltar totalmente é este: a posição comprada dos big players de 68,68% pode, por si só, indicar que a tendência ainda não acabou; e aqueles shorts feitos por mais da metade dos varejistas podem um dia virar combustível para um aperto (short squeeze). Essas duas linhas vão contra o meu julgamento.
Por isso eu não fico olhando o preço — só olho as posições em contratos do BTC. Se continuar subindo de 108.767 unidades para cima, isso mostra que os longs ainda estão adicionando; quanto mais apertado estiver, mais essa lógica faz sentido. Se cair de volta para abaixo de 108.000 unidades, significa que aquela alavancagem está retirando; então o pressuposto de “longs apertados” desaparece, e eu tenho que refazer este artigo do zero hoje.
$BTC opinião pessoal, não constitui recomendação de investimento.