Goldman define meta de 490.000 won para a Samsung — quase o dobro do fechamento recente — após reuniões com a administração.
A verdadeira história não é mais um ciclo de “upcycle” de memória. É a virada estratégica: novos wafers de DRAM estão sendo direcionados primeiro para a HBM. Cada pilha de HBM consome mais silício, mantendo a DRAM convencional apertada mesmo com a alta dos preços. Pedidos de 2026 ainda não preenchidos já estão avançando para 2027.
Contratos mais longos e difíceis de quebrar oferecem visibilidade além do próximo ano. Cerca de 30–40% da produção ainda atende telefones, PCs e IA no dispositivo. Enquanto isso, a demanda por HBM está corroendo a capacidade da foundry de 4nm da Samsung.
Disciplina de oferta encontra demanda estrutural. É esse o cenário.
A verdadeira história não é mais um ciclo de “upcycle” de memória. É a virada estratégica: novos wafers de DRAM estão sendo direcionados primeiro para a HBM. Cada pilha de HBM consome mais silício, mantendo a DRAM convencional apertada mesmo com a alta dos preços. Pedidos de 2026 ainda não preenchidos já estão avançando para 2027.
Contratos mais longos e difíceis de quebrar oferecem visibilidade além do próximo ano. Cerca de 30–40% da produção ainda atende telefones, PCs e IA no dispositivo. Enquanto isso, a demanda por HBM está corroendo a capacidade da foundry de 4nm da Samsung.
Disciplina de oferta encontra demanda estrutural. É esse o cenário.