Cinco dias de negociação em alta de 24,6%; 89% do dinheiro liquidado veio de posições vendidas (shorts). Esta é a melhor e mais forte sequência de repique do Bitcoin nos últimos dois anos.
Uma reportagem da Glassnode abriu os números. Naqueles cinco dias de agosto, o Bitcoin subiu 24,6%, enquanto o volume de alavancagem ativa seguia caindo. As posições vendidas que foram liquidadas correspondiam a 89% de cada dólar de liquidação — quem comprou não aumentou a aposta; quem foi “tirado da partida” foram os que venderam na direção errada.
Esse tipo de alta não deixa base. Os compradores reais (bulls) não entraram. O preço foi empurrado principalmente por liquidações, e a estrutura das posições, na verdade, ficou mais leve. Agora, a cotação está em US$ 81.401; está bem acima do canal de queda de dois anos, mas o capital capaz de sustentar esse nível ainda não apareceu. O preço está lá em cima, mas o livro-razão continua parado no lugar.
O que vale mais para refletir é a alavancagem. Depois que quem usa alavancagem é limpo do mercado, o mercado precisa de um novo dinheiro para assumir essas posições; se não conseguir segurar, o preço precisa voltar para buscar equilíbrio. Uma alta empurrada por liquidações raramente termina em um preço mais alto — com frequência termina em uma posição mais baixa. Depois da rotação, se os compradores (longs) não assumirem, o preço tende a voltar para a região de antes da forte liquidação. Essa queda costuma ser mais rápida do que a alta.
Ficar “barulhento” no papel e ter o livro-razão firme são coisas diferentes. O que importa não é o percentual de alta, e sim para qual lado foi a alavancagem新增izada (adicionada) nesses cinco dias. Os dados de liquidação são a única coisa que dá para ver com antecedência: eles não estão no gráfico de preço; estão na contabilidade da alavancagem.
Sobe nos stop loss de outras pessoas e também pode cair nos stop loss de outras pessoas.
#比特币市值超越特斯拉 #合约市场
Uma reportagem da Glassnode abriu os números. Naqueles cinco dias de agosto, o Bitcoin subiu 24,6%, enquanto o volume de alavancagem ativa seguia caindo. As posições vendidas que foram liquidadas correspondiam a 89% de cada dólar de liquidação — quem comprou não aumentou a aposta; quem foi “tirado da partida” foram os que venderam na direção errada.
Esse tipo de alta não deixa base. Os compradores reais (bulls) não entraram. O preço foi empurrado principalmente por liquidações, e a estrutura das posições, na verdade, ficou mais leve. Agora, a cotação está em US$ 81.401; está bem acima do canal de queda de dois anos, mas o capital capaz de sustentar esse nível ainda não apareceu. O preço está lá em cima, mas o livro-razão continua parado no lugar.
O que vale mais para refletir é a alavancagem. Depois que quem usa alavancagem é limpo do mercado, o mercado precisa de um novo dinheiro para assumir essas posições; se não conseguir segurar, o preço precisa voltar para buscar equilíbrio. Uma alta empurrada por liquidações raramente termina em um preço mais alto — com frequência termina em uma posição mais baixa. Depois da rotação, se os compradores (longs) não assumirem, o preço tende a voltar para a região de antes da forte liquidação. Essa queda costuma ser mais rápida do que a alta.
Ficar “barulhento” no papel e ter o livro-razão firme são coisas diferentes. O que importa não é o percentual de alta, e sim para qual lado foi a alavancagem新增izada (adicionada) nesses cinco dias. Os dados de liquidação são a única coisa que dá para ver com antecedência: eles não estão no gráfico de preço; estão na contabilidade da alavancagem.
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