O presidente dos EUA, Donald Trump, fez recentemente novas declarações sobre a atual conjuntura geopolítica no Oriente Médio e sobre o mercado de energia. Em resposta à turbulência do mercado causada pelo conflito militar EUA-Irã, Trump afirmou publicamente que os EUA estão “facilmente vencendo” essa confrontação e previu que o conflito chegará ao fim em breve. Ele também foi direto ao dizer que, para impedir completamente que o Irã obtenha armas nucleares, a população americana talvez tenha de suportar, no curto prazo, preços mais altos de gasolina; porém, assim que a situação se acalmar, os preços do petróleo cairão de forma significativa, podendo até ficar abaixo dos níveis anteriores à guerra.
Na verdade, por trás dessas declarações está uma reflexão do impacto intenso da geopolítica sobre a oferta global de commodities. Atualmente, parte de oleodutos sauditas está com o fluxo interrompido devido a ataques, o que levou a Aramco a suspender o fornecimento de petróleo bruto a longo prazo para clientes europeus. As refinarias na Europa tiveram de disputar fontes substitutas pagando preços mais altos, e a diferença de preços à vista no Mar do Norte também foi empurrada a patamares históricos. Embora Trump tenha transmitido expectativas positivas de que o conflito esteja perto do fim, o desgaste real do campo de batalha e a ruptura da cadeia de suprimentos de energia ainda mantêm o mercado atento aos riscos potenciais de uma retomada da inflação.
Do ponto de vista dos tradicionais macrofinanças, a sobreprecificação da cadeia de suprimentos do petróleo bruto e a incerteza geopolítica se entrelaçam, afetando diretamente as expectativas de inflação e o caminho da política monetária do banco central. O índice do dólar (DXY) tem mantido tendência de alta recentemente, com alta de cerca de 1,1% na semana e rompendo um nível técnico-chave da média móvel de 200 dias, indicando uma demanda forte por abrigo e retorno de liquidez. Ao mesmo tempo, a volatilidade acentuada dos custos de energia intensifica a disputa nas taxas dos Treasuries dos EUA, e os preços dos ativos, no geral, estão em um estado de alta volatilidade.
Para o mercado de criptomoedas, a incerteza macro tanto alimenta discussões sobre o caráter de ativo de refúgio quanto impõe pressão no nível de liquidez. No curto prazo, devido à valorização do dólar e ao atrito geopolítico, o sentimento do dinheiro tende amplamente para a defensiva, e a estrutura de alavancagem nos mercados à vista e de derivativos é relativamente cautelosa. Se, em seguida, o conflito esfriar como esperado e a pressão sobre a energia aliviar, a preferência por risco do mercado pode receber uma correção; caso contrário, se os confrontos na cadeia de suprimentos se prolongarem, a liquidez geral mais apertada ainda será uma variável que os traders precisarão acompanhar de perto. #Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy
Na verdade, por trás dessas declarações está uma reflexão do impacto intenso da geopolítica sobre a oferta global de commodities. Atualmente, parte de oleodutos sauditas está com o fluxo interrompido devido a ataques, o que levou a Aramco a suspender o fornecimento de petróleo bruto a longo prazo para clientes europeus. As refinarias na Europa tiveram de disputar fontes substitutas pagando preços mais altos, e a diferença de preços à vista no Mar do Norte também foi empurrada a patamares históricos. Embora Trump tenha transmitido expectativas positivas de que o conflito esteja perto do fim, o desgaste real do campo de batalha e a ruptura da cadeia de suprimentos de energia ainda mantêm o mercado atento aos riscos potenciais de uma retomada da inflação.
Do ponto de vista dos tradicionais macrofinanças, a sobreprecificação da cadeia de suprimentos do petróleo bruto e a incerteza geopolítica se entrelaçam, afetando diretamente as expectativas de inflação e o caminho da política monetária do banco central. O índice do dólar (DXY) tem mantido tendência de alta recentemente, com alta de cerca de 1,1% na semana e rompendo um nível técnico-chave da média móvel de 200 dias, indicando uma demanda forte por abrigo e retorno de liquidez. Ao mesmo tempo, a volatilidade acentuada dos custos de energia intensifica a disputa nas taxas dos Treasuries dos EUA, e os preços dos ativos, no geral, estão em um estado de alta volatilidade.
Para o mercado de criptomoedas, a incerteza macro tanto alimenta discussões sobre o caráter de ativo de refúgio quanto impõe pressão no nível de liquidez. No curto prazo, devido à valorização do dólar e ao atrito geopolítico, o sentimento do dinheiro tende amplamente para a defensiva, e a estrutura de alavancagem nos mercados à vista e de derivativos é relativamente cautelosa. Se, em seguida, o conflito esfriar como esperado e a pressão sobre a energia aliviar, a preferência por risco do mercado pode receber uma correção; caso contrário, se os confrontos na cadeia de suprimentos se prolongarem, a liquidez geral mais apertada ainda será uma variável que os traders precisarão acompanhar de perto. #Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy