Em uma posição futura vivem simultaneamente três números diferentes.
Nominal — o tamanho total da exposição.
Margem — os fundos alocados para manter a posição.
PnL — lucro ou prejuízo decorrente do movimento do preço, considerando as regras de cálculo.
Exemplo: uma posição com nominal de 1 000 USDT com alavancagem de 5x exige aproximadamente 200 USDT de margem inicial. O movimento do ativo-objeto em 1% gera cerca de 10 USDT de variação no PnL, já descontando comissões e funding.
Esse é apenas 1% do nominal, mas já 5% da margem inicial.
Por isso, eu nunca avaliaria o risco apenas pela quantia que foi debitada como margem. O mercado move o nominal completo da posição.
Nominal — o tamanho total da exposição.
Margem — os fundos alocados para manter a posição.
PnL — lucro ou prejuízo decorrente do movimento do preço, considerando as regras de cálculo.
Exemplo: uma posição com nominal de 1 000 USDT com alavancagem de 5x exige aproximadamente 200 USDT de margem inicial. O movimento do ativo-objeto em 1% gera cerca de 10 USDT de variação no PnL, já descontando comissões e funding.
Esse é apenas 1% do nominal, mas já 5% da margem inicial.
Por isso, eu nunca avaliaria o risco apenas pela quantia que foi debitada como margem. O mercado move o nominal completo da posição.