A SanDisk está exigindo que os clientes paguem 100% em adiantamento em dinheiro por contratos de fornecimento de NAND com duração de três anos, afirmando que esses termos são inéditos, pois os preços do NAND continuam subindo de forma abrupta e não se vê sinal de término.
O armazenamento do Filecoin já está operando em hardwares implantados antes das altas de preços.
Por volta de janeiro de 2026, informações da cadeia de suprimentos (principalmente de veículos de mídia taiwaneses como a Digitimes) indicaram claramente que a SanDisk (Western Digital) propôs a alguns clientes downstream termos contratuais de fornecimento de longo prazo sem precedentes: exigir que os clientes paguem 100% em adiantamento em dinheiro para garantir cotas de fornecimento de NAND pelos próximos 1 a 3 anos. Na indústria, esses termos são amplamente considerados extremamente rígidos e fora do padrão. A principal razão seria a explosão de demanda por servidores de IA e data centers, com a capacidade sendo direcionada para produtos de maior margem, o que leva a uma escassez contínua de NAND em nível corporativo e a um aumento rápido de preços; além disso, na época, o fabricante original esperava que esse desequilíbrio oferta-demanda persistisse pelo menos até o fim de 2026, ou por ainda mais tempo.
O desenvolvimento posterior confirmou ainda mais essa tendência:
A SanDisk migrou para um “novo modelo de negócios” (NBM) de contratos multianuais. Firmou acordos com diversos clientes de data centers/computação de ponta; a receita mínima esperada acumulada (calculada pelo preço de piso) chegou a cerca de US$ 93,9 bilhões. O prazo médio ponderado dos contratos é superior a 4 anos, cobrindo mais da metade do volume de remessas do ano fiscal de 2027 e cerca de dois terços do volume do ano fiscal de 2028.
Esses contratos incluem garantias financeiras no valor total de cerca de US$ 16,5 bilhões (incluindo adiantamento em dinheiro/caução + instrumentos de instituições financeiras de terceiros), para proteger os interesses do fabricante original quando o cliente não cumprir suas obrigações de compra.
Os preços dos contratos de NAND já passaram por várias rodadas de aumentos acentuados desde o segundo semestre de 2025 (em alguns relatos, a alta acumulada pode chegar a várias vezes). O aumento de preços em produtos voltados a empresas foi ainda mais agressivo, e a pressão da cadeia de suprimentos já foi transmitida aos fabricantes de controladores (por exemplo, a Phison também começou a exigir pré-pagamento dos clientes ou encurtar os prazos de contas).
Em poucas palavras, o poder de negociação do fabricante original é muito forte agora: adiantamento em dinheiro + travamento de volume de longo prazo viraram o “novo normal” para garantir fornecimento.
A grande quantidade de hardware dos provedores de armazenamento da rede Filecoin (SP/miners) — especialmente HDDs + SSDs relacionados/cache — foi implantada antes desta rodada de disparada acentuada nos preços do NAND.
Isso significa que:
O custo de capital (CapEx) de hardware em estoque já está travado em níveis mais baixos.
Em um cenário de preços de NAND/SSD continuamente elevados e aumento significativo do custo de compra de novos hardwares, os nós de armazenamento do Filecoin já implantados têm uma vantagem relativa na estrutura de custos.
Isso ajuda a manter ou aumentar a competitividade do armazenamento descentralizado (em comparação com empresas de nuvem centralizadas, que enfrentam custos de novas compras mais altos e incerteza de fornecimento).
De forma geral, o ciclo super de armazenamento impulsionado por IA está remodelando toda a cadeia de suprimentos: é positivo para os fabricantes originais (como a SanDisk) e gera pressão para players que dependem da expansão de novas hardwares; já as redes descentralizadas que já concluíram a implantação (como o Filecoin) podem, ao contrário, obter uma compensação temporária do lado dos custos. Ainda é necessário acompanhar, na sequência, o ritmo de expansão de capacidade e os sinais de pico de preços.
Fontes de materiais: mídia oficial/notícias da rede; o conteúdo é apenas para referência, aprendizado e intercâmbio. Respeite rigorosamente as leis e regulamentos locais; este artigo não representa qualquer recomendação de investimento.