48 horas, dois bancos centrais aumentam as taxas consecutivamente — e o mercado cripto vira para cima
Ontem, o Fed; hoje, o Banco do Japão — as duas maiores piscinas de liquidez mais caras do mundo se mexeram uma atrás da outra.
O Banco do Japão decidiu hoje (18/09): a taxa de empréstimo overnight sem garantia saiu de “perto de 1,0%” para “perto de 1,25%”, com 7 votos a favor e 2 contra; entra em vigor em 24/09. A taxa de facilidade para depósitos foi ajustada para 1,25% e a taxa básica de empréstimos para 1,5%. Os que votaram contra — Asada e Sato — deram razões idênticas: o CPI de itens frescos continua em 2% abaixo, “não dá para dizer que está forte”, e portanto não deveria haver aumento neste momento. A redação da declaração da decisão diz que a inflação do CPI “está se aproximando de 2%” e escreve explicitamente: “continuaremos a aumentar as taxas”. No mesmo dia, o dólar iene enfraqueceu no curto prazo em cerca de 50 pontos, fechando em 156,65.
Já em 16/09, o Fed foi um aumento de 25bp com votação unânime, de 3,75%–4,00%.
Mas o mercado de títulos deu um sinal contraintuitivo: a curva de rendimentos do Tesouro dos EUA em 17/09. Em 2 anos, 4,67% (no dia anterior 4,74%); em 10 anos, 4,94% (no anterior 5,01%); em 30 anos, 5,29% (no anterior 5,35%) — após o aumento das taxas ser absorvido, a ponta longa não disparou; ao contrário, caiu em toda a curva.
Aqui no cripto é ainda mais direto: $BTC 77483 (24h +1,39%), $ETH 2484 (+1,86%), $BNB 754 (+4,00%), SOL 105,45 (+5,80%) subiu com mais força. O índice de Medo e Ganância está em 56, “ancorado” em Ganância; ontem estava perto de 50, em neutro.
Minha leitura (não constitui recomendação nenhuma):
Tendência de alta — a queda dos rendimentos na ponta longa após o aumento, sugerindo que o mercado leu essa rodada como “acompanhar a curva de inflação” e não como “aceleração do aperto”; os ativos de maior risco no topo estão sendo recompensados com voto pelos próprios pés.
Tendência de baixa — a capitalização total do mercado em 24h foi -0,67% e a participação do BTC voltou para 58%. Ou seja, a alta ficou concentrada só em algumas do topo; as altcoins, em conjunto, estão perdendo sangue. Sentimento em 56 (ganância), mas sem chegar a extremo; o custo-benefício de perseguir preços não é bom.
Então isso se parece mais com “concentração no topo + recompra de shorts”, e não com um retorno generalizado ao apetite por risco. Pontos-chave: eu observo suporte em BTC 76k e resistência em 78k. Posição é com você — DYOR.
Ontem, o Fed; hoje, o Banco do Japão — as duas maiores piscinas de liquidez mais caras do mundo se mexeram uma atrás da outra.
O Banco do Japão decidiu hoje (18/09): a taxa de empréstimo overnight sem garantia saiu de “perto de 1,0%” para “perto de 1,25%”, com 7 votos a favor e 2 contra; entra em vigor em 24/09. A taxa de facilidade para depósitos foi ajustada para 1,25% e a taxa básica de empréstimos para 1,5%. Os que votaram contra — Asada e Sato — deram razões idênticas: o CPI de itens frescos continua em 2% abaixo, “não dá para dizer que está forte”, e portanto não deveria haver aumento neste momento. A redação da declaração da decisão diz que a inflação do CPI “está se aproximando de 2%” e escreve explicitamente: “continuaremos a aumentar as taxas”. No mesmo dia, o dólar iene enfraqueceu no curto prazo em cerca de 50 pontos, fechando em 156,65.
Já em 16/09, o Fed foi um aumento de 25bp com votação unânime, de 3,75%–4,00%.
Mas o mercado de títulos deu um sinal contraintuitivo: a curva de rendimentos do Tesouro dos EUA em 17/09. Em 2 anos, 4,67% (no dia anterior 4,74%); em 10 anos, 4,94% (no anterior 5,01%); em 30 anos, 5,29% (no anterior 5,35%) — após o aumento das taxas ser absorvido, a ponta longa não disparou; ao contrário, caiu em toda a curva.
Aqui no cripto é ainda mais direto: $BTC 77483 (24h +1,39%), $ETH 2484 (+1,86%), $BNB 754 (+4,00%), SOL 105,45 (+5,80%) subiu com mais força. O índice de Medo e Ganância está em 56, “ancorado” em Ganância; ontem estava perto de 50, em neutro.
Minha leitura (não constitui recomendação nenhuma):
Tendência de alta — a queda dos rendimentos na ponta longa após o aumento, sugerindo que o mercado leu essa rodada como “acompanhar a curva de inflação” e não como “aceleração do aperto”; os ativos de maior risco no topo estão sendo recompensados com voto pelos próprios pés.
Tendência de baixa — a capitalização total do mercado em 24h foi -0,67% e a participação do BTC voltou para 58%. Ou seja, a alta ficou concentrada só em algumas do topo; as altcoins, em conjunto, estão perdendo sangue. Sentimento em 56 (ganância), mas sem chegar a extremo; o custo-benefício de perseguir preços não é bom.
Então isso se parece mais com “concentração no topo + recompra de shorts”, e não com um retorno generalizado ao apetite por risco. Pontos-chave: eu observo suporte em BTC 76k e resistência em 78k. Posição é com você — DYOR.