A força do raio e o poder de mercado, a Yili, uma faz mmWave e a outra vende leite. Postas no mesmo rebalanceamento, não parecem nada a mesma coisa.
As notícias dizem que aquele homem de Fujian chamado de "o Buffett chinês" pela primeira vez afrouxou a mão na Lei Dian Wei Li; do outro lado, a Yili aparece no lote de compras. O motivo a empresa não explicou, e o mercado só consegue especular.
Mas o próprio ato de rebalancear já traz uma mensagem: o dinheiro tem limites. O que se vende e o que se compra equivale a colocar dois itens na mesma balança.
Nessa balança, de um lado há espaço para imaginação; do outro, há fluxos de caixa visíveis. O primeiro corre rápido e também é mais fácil de cair; o segundo anda devagar, mas vem ano após ano. Mover as mãos de um lado para o outro, na maioria das vezes, não é necessariamente um julgamento negativo sobre alguma empresa específica; é mais que os preços dos dois lados estão ali — o prêmio pago para obter crescimento já ficou mais caro do que o prêmio pago para garantir estabilidade.
Esse tipo de conta também é feito por investidores de pequeno porte, só que muitas vezes eles calculam um pouco mais tarde.
Não é preciso tratar um rebalanceamento como uma ordem. Basta observar dois trimestres: se empresas como a Yili continuarem a ser compradas por capital de longo prazo, e se ações de crescimento com valuation elevado continuarem com liquidez reduzida, isso indica que a balança virou de fato; caso contrário, significa que eu a li de forma mais pesada.
Na próxima vez em que você vir mudanças na posição de outras pessoas, não registre apenas a direção compra/venda. Some lado a lado "quanto se paga pelo crescimento" e "quanto se paga pela certeza".
#资本市场 #A股 #估值
As notícias dizem que aquele homem de Fujian chamado de "o Buffett chinês" pela primeira vez afrouxou a mão na Lei Dian Wei Li; do outro lado, a Yili aparece no lote de compras. O motivo a empresa não explicou, e o mercado só consegue especular.
Mas o próprio ato de rebalancear já traz uma mensagem: o dinheiro tem limites. O que se vende e o que se compra equivale a colocar dois itens na mesma balança.
Nessa balança, de um lado há espaço para imaginação; do outro, há fluxos de caixa visíveis. O primeiro corre rápido e também é mais fácil de cair; o segundo anda devagar, mas vem ano após ano. Mover as mãos de um lado para o outro, na maioria das vezes, não é necessariamente um julgamento negativo sobre alguma empresa específica; é mais que os preços dos dois lados estão ali — o prêmio pago para obter crescimento já ficou mais caro do que o prêmio pago para garantir estabilidade.
Esse tipo de conta também é feito por investidores de pequeno porte, só que muitas vezes eles calculam um pouco mais tarde.
Não é preciso tratar um rebalanceamento como uma ordem. Basta observar dois trimestres: se empresas como a Yili continuarem a ser compradas por capital de longo prazo, e se ações de crescimento com valuation elevado continuarem com liquidez reduzida, isso indica que a balança virou de fato; caso contrário, significa que eu a li de forma mais pesada.
Na próxima vez em que você vir mudanças na posição de outras pessoas, não registre apenas a direção compra/venda. Some lado a lado "quanto se paga pelo crescimento" e "quanto se paga pela certeza".
#资本市场 #A股 #估值
