Hoje, o $ZHIPU puxou bem forte: no intraday subiu 6,1%, e o sentimento no pregão ficou bem mais evidente. Acabei de ver o posicionamento mais recente da empresa para analistas e investidores: a orientação de ARR no fim do ano foi ajustada diretamente para cima em 25%, de US$ 2,4 bilhões para US$ 3,0 bilhões. Esse aumento não é pequeno, o que sugere que a administração tem mais confiança no ritmo com que as receitas serão confirmadas daqui para frente.
A mudança central é que a empresa já assinou acordos de divisão de receitas com diversas principais empresas de serviços de nuvem, nacionais e internacionais, e essas receitas passam a ser reconhecidas a partir de outubro. Esses acordos, em sua maior parte, são para fornecer via APIs de hospedagem o modelo open source da série GLM para plataformas de nuvem no exterior. Ou seja, além do negócio existente, a linha de APIs de hospedagem em nuvem no exterior começa a contribuir receita de verdade — e não como um pagamento único, mas no modelo de divisão (pro rata).
O ARR total da empresa agora é de US$ 1,8 bilhão. Com a nova orientação, no fim do ano a meta é chegar a US$ 3,0 bilhões, o que implica que ainda há uma expectativa de crescimento bem clara nos últimos meses. Considerando a alta de 6,1% da ação hoje, o mercado provavelmente está precificando esse ajuste de ARR e a lógica de implementação da parceria com a nuvem internacional. Na sequência, o foco fica em verificar se, após outubro, o reconhecimento de receita vai ser cumprido e se essas empresas de nuvem conseguem continuar expandindo a parceria.
A mudança central é que a empresa já assinou acordos de divisão de receitas com diversas principais empresas de serviços de nuvem, nacionais e internacionais, e essas receitas passam a ser reconhecidas a partir de outubro. Esses acordos, em sua maior parte, são para fornecer via APIs de hospedagem o modelo open source da série GLM para plataformas de nuvem no exterior. Ou seja, além do negócio existente, a linha de APIs de hospedagem em nuvem no exterior começa a contribuir receita de verdade — e não como um pagamento único, mas no modelo de divisão (pro rata).
O ARR total da empresa agora é de US$ 1,8 bilhão. Com a nova orientação, no fim do ano a meta é chegar a US$ 3,0 bilhões, o que implica que ainda há uma expectativa de crescimento bem clara nos últimos meses. Considerando a alta de 6,1% da ação hoje, o mercado provavelmente está precificando esse ajuste de ARR e a lógica de implementação da parceria com a nuvem internacional. Na sequência, o foco fica em verificar se, após outubro, o reconhecimento de receita vai ser cumprido e se essas empresas de nuvem conseguem continuar expandindo a parceria.