O mercado de cripto acabou de passar por uma ampla limpeza de alavancagem imediatamente antes do momento em que o Fed decidiria a taxa de juros. Mais de 632 milhões de dólares foram liquidados nas últimas 24 horas; desse total, o lado Long sofreu o maior prejuízo, com 526 milhões de dólares.
A seguir estão 3 pontos importantes dos dados de fluxo de caixa que os irmãos precisam observar:
1. A divisão nos derivativos entre BTC e ETH
O preço do BTC recuou para a faixa de 75.000 USD - 76.000 USD, mas a quantidade de contratos em aberto (OI) do BTC praticamente ficou estável em 52,3 bilhões de USD. Enquanto isso, o ETH caiu para cerca de 2.400 USD, acompanhado de uma queda do OI ainda maior, de mais de 4%, para 31,3 bilhões de USD. Esse sinal indica que as posições alavancadas no ETH estão sendo eliminadas de forma muito mais decisiva do que no BTC.
2. Saída líquida de ETF e barreiras legais
Em 15/9, foi registrado um total de saques líquidos de quase 592 milhões de dólares de fundos ETF à vista nos EUA (saques de 450 milhões de USD no BTC ETF, e 141 milhões de USD no ETH ETF). O fato de o Senado dos EUA ainda não ter aprovado a próxima etapa do projeto de lei CLARITY Act também faz com que os investidores institucionais reduzam ainda mais o tamanho do risco.
3. Variáveis macro influenciadas pela decisão de taxa de juros do Fed
O evento de decisão sobre o próximo rumo acontecerá às 1h da manhã do dia 17/9 (horário vietnamita), quando o Fed anunciar a taxa de juros com previsão de ajuste de 0,25 ponto percentual.
Visão estratégica:
A liquidação em massa ajuda a reduzir o fluxo de caixa de alavancagem, colocando o mercado em um estado com menor risco de volatilidade em cadeia. No entanto, quando o dinheiro dos fundos ETF ainda está saindo, é muito fácil, neste momento, aumentar a alavancagem com pressa e acabar esbarrando em varreduras dos dois lados.
