Agora, o BTC está por volta da faixa de US$ 75.000‼️‼️
Uma movimentação de US$ 5.000 pode não parecer enorme para o Bitcoin, mas a velocidade da mudança chamou a atenção do mercado. A grande questão é: o que mudou tão rapidamente?
A resposta não é um único evento. Várias pressões chegaram quase ao mesmo tempo.
A alta de US$ 80 mil perdeu o impulso
O Bitcoin entrou em setembro com o sentimento mais forte após se recuperar das mínimas do fim de agosto.
Mas a alta começou a perder força por volta da região de US$ 80 mil. Em vez de continuar subindo, o BTC teve dificuldade para sustentar a ruptura.
Em 16 de setembro, o Bitcoin estava por volta de US$ 75 mil–US$ 76 mil enquanto traders aguardavam outro grande evento macro: a decisão do Federal Reserve.
Isso nos diz algo importante.
O mercado passou de correr atrás de uma alta/rompimento para se tornar muito mais defensivo em apenas algumas semanas.
As taxas de juros mudaram o clima
Um dos maiores motivos é o Fed.
A inflação tem permanecido teimosa. A inflação dos EUA em agosto ficou em 3,4% no acumulado anual, enquanto os preços subiram 0,3% no mês.
Isso reforçou as expectativas de que o Federal Reserve poderia aumentar as taxas de juros em sua reunião de setembro.
As taxas mais altas importam para o Bitcoin porque tornam ativos mais seguros que rendem juros mais atraentes.
Quando os investidores conseguem obter retornos mais fortes com títulos, eles podem ficar menos dispostos a assumir riscos em ativos como o cripto.
O petróleo em alta adicionou outro problema
O petróleo também se tornou importante.
Preços de energia mais altos podem pressionar a inflação para cima, tornando mais difícil para o Fed afrouxar a política monetária.
A Reuters informou que o petróleo acima de US$ 100 estava aumentando as preocupações com inflação e as expectativas de uma política do Fed mais apertada.
O Bitcoin, portanto, se viu diante de uma combinação difícil:
Inflação persistente, energia cara e expectativas de taxas de juros mais altas.
Isso foi muito diferente do ambiente que ajudou a melhorar o sentimento em partes da recuperação de agosto.
Então o cripto ganhou suas próprias notícias ruins
A pressão macro não foi o único problema do Bitcoin.
O Senado dos EUA não conseguiu avançar com a CLARITY Act, removendo um potencial catalisador positivo que muitos investidores de cripto estavam acompanhando.
A reação foi rápida.
O Bitcoin se moveu na direção de US$ 76 mil, enquanto várias grandes altcoins sofreram quedas ainda maiores.
Então, de repente, o Bitcoin teve pressão vindo de dois lados: o Fed pelo lado macro e a incerteza regulatória pelo lado cripto.
O dinheiro dos ETFs também começou a sair
Outro alerta veio dos fluxos institucionais.
Os ETFs à vista de Bitcoin nos EUA registraram cerca de US$ 450 milhões em saídas após o revés da CLARITY Act, segundo a CoinDesk.
Os fluxos de ETFs importam porque a demanda institucional se tornou uma parte importante do mercado de Bitcoin.
Quando essa demanda desacelera ou se transforma em saídas, o Bitcoin perde uma fonte de pressão compradora.
Isso não significa que as instituições tenham abandonado o Bitcoin. A Reuters informou apenas alguns dias antes que novas entradas em ETFs estavam sustentando o mercado.
Isso mostra o quão rápido o sentimento de curto prazo pode mudar.
A Alavancagem Fez a Queda Acontecer Mais Rápido
Os mercados cripto também usam muita alavancagem.
Quando o Bitcoin começa a cair, traders que mantêm posições longas alavancadas podem ser forçados a sair. Essas liquidações podem aumentar ainda mais a pressão de venda e fazer uma correção comum acontecer muito mais rápido.
A CoinDesk informou que cerca de US$ 570 milhões em posições de futuros de cripto em alta foram apagados em 24 horas após a falha da CLARITY Act.
Isso ajuda a explicar por que, às vezes, o cripto se move muito mais rápido do que os mercados tradicionais.
Notícias ruins dão início ao movimento. A alavancagem pode acelerá-lo.
US$ 75 mil Agora é o Nível Importante?
O mercado claramente está prestando atenção a essa região.
O Bitcoin segurando perto de US$ 75 mil–US$ 76 mil significa que compradores e vendedores estão brigando por uma área importante no curto prazo.
Mas o suporte não está confirmado apenas porque o preço atinge um determinado número.
O ponto importante é o que acontece a seguir.
Se os compradores defenderem repetidamente essa região e o Bitcoin começar a recuperar os níveis que perdeu recentemente, a confiança pode começar a voltar.
Se a pressão de venda continuar, o mercado pode ter que procurar demanda em preços mais baixos.
O que realmente mudou?
O próprio Bitcoin não mudou de repente durante a noite.
O ambiente ao redor do Bitcoin mudou.
As expectativas de taxa ficaram mais difíceis.
A inflação continuou desconfortável.
O petróleo ficou alto.
Um grande projeto de lei de cripto nos EUA sofreu um revés.
Os fluxos dos ETFs enfraqueceram.
E os traders alavancados ficaram do lado errado do movimento.
Junte tudo isso, e a mudança de acima de US$ 80 mil para perto de US$ 75 mil fica muito mais fácil de entender.
A Maior Pergunta Começa Agora
O próximo movimento do Bitcoin pode depender menos do que aconteceu durante a queda e mais de como o mercado reage depois que a incerteza passar.
A decisão do Fed e sua mensagem sobre as taxas futuras serão especialmente importantes.
Por enquanto, a mudança de US$ 80 mil para US$ 75 mil é um lembrete de uma coisa simples:
O sentimento de cripto pode mudar extremamente rápido quando pressão macro, regulação e alavancagem atingem o mercado ao mesmo tempo.