#sk海力士洽谈首次在美产存储芯片
SK Hynix já tem fábricas nos Estados Unidos. A planta em Indiana faz encapsulamento. A mensagem, na verdade, quer dizer isto: quer levar também a fabricação.
▪️ Reuters 9/16: conversas com a Intel para arrendar parte da capacidade da fábrica de Ohio, ou formar joint venture com fornecedores do tipo “puxe o negócio para nuvem” ▪️ Em construção: fábrica de encapsulamento HBM em Indiana ≈ US$ 4 bilhões, produção em massa no 2º semestre de 2029 ▪️ Ações coreanas +4,08%, Intel no pré-mercado +5% e depois reduz para +3% ▪️ Declaração da empresa na mesma noite: nenhum plano foi confirmado ainda
No trecho final ninguém barra; no início é preciso ver a licença. Encapsulamento levando para fora não gera muita interferência; fabricação de wafers é uma tecnologia central nacional da Coreia. O Ministério da Indústria diz que isso é decisão da própria empresa, mas deixa uma “brecha” para análise conforme a Lei de Proteção de Tecnologia Industrial. O limite não são aqueles US$ 4 bilhões.
Quem está empurrando não é subsídio, e sim tarifa: o que é produzido nos EUA não paga; o que é produzido no exterior, quando volta para vender, precisa arcar com custos. Subsídio é o “puxão”; tarifa é o “empurrão”. Nesta rodada, a troca é de ferramenta.
O conjunto em que os provedores de nuvem entram como sócios vale ainda mais a pena observar. A SK Hynix já assinou contratos de longo prazo de cinco anos com cerca de dez clientes. O contrato longo trava a demanda e também trava a si própria: no aumento explosivo do preço spot no Q2, sua receita é reconhecida pelo preço do contrato, e a fatia de DRAM cai de 28,8% para 24,9%. O próximo passo do cliente é virar acionista. O poder de precificação está saindo do mercado spot e entrando nos contratos.
Fique de olho em três coisas: se o governo vai mudar de postura depois da fase de exploração; se a Coreia vai iniciar uma revisão da tecnologia central (o portão mais difícil); e o andamento da Intel em Ohio — aquela fábrica já estava atrasada, e foi “renovada” com a entrada de um ator externo.
O que você acha desta? $SKHY
SK Hynix já tem fábricas nos Estados Unidos. A planta em Indiana faz encapsulamento. A mensagem, na verdade, quer dizer isto: quer levar também a fabricação.
▪️ Reuters 9/16: conversas com a Intel para arrendar parte da capacidade da fábrica de Ohio, ou formar joint venture com fornecedores do tipo “puxe o negócio para nuvem” ▪️ Em construção: fábrica de encapsulamento HBM em Indiana ≈ US$ 4 bilhões, produção em massa no 2º semestre de 2029 ▪️ Ações coreanas +4,08%, Intel no pré-mercado +5% e depois reduz para +3% ▪️ Declaração da empresa na mesma noite: nenhum plano foi confirmado ainda
No trecho final ninguém barra; no início é preciso ver a licença. Encapsulamento levando para fora não gera muita interferência; fabricação de wafers é uma tecnologia central nacional da Coreia. O Ministério da Indústria diz que isso é decisão da própria empresa, mas deixa uma “brecha” para análise conforme a Lei de Proteção de Tecnologia Industrial. O limite não são aqueles US$ 4 bilhões.
Quem está empurrando não é subsídio, e sim tarifa: o que é produzido nos EUA não paga; o que é produzido no exterior, quando volta para vender, precisa arcar com custos. Subsídio é o “puxão”; tarifa é o “empurrão”. Nesta rodada, a troca é de ferramenta.
O conjunto em que os provedores de nuvem entram como sócios vale ainda mais a pena observar. A SK Hynix já assinou contratos de longo prazo de cinco anos com cerca de dez clientes. O contrato longo trava a demanda e também trava a si própria: no aumento explosivo do preço spot no Q2, sua receita é reconhecida pelo preço do contrato, e a fatia de DRAM cai de 28,8% para 24,9%. O próximo passo do cliente é virar acionista. O poder de precificação está saindo do mercado spot e entrando nos contratos.
Fique de olho em três coisas: se o governo vai mudar de postura depois da fase de exploração; se a Coreia vai iniciar uma revisão da tecnologia central (o portão mais difícil); e o andamento da Intel em Ohio — aquela fábrica já estava atrasada, e foi “renovada” com a entrada de um ator externo.
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