A quantidade de posições dispara no curto prazo, mas o preço despenca mais de 70%; essa divergência muitas vezes significa que o capital alavancado se concentra para entrar, mas enfrenta um mercado em tendência unidirecional. Moedas Meme como a AIN têm liquidez limitada e a mudança de sentimento é rápida. Quanto mais lotadas ficam as posições em futuros/contratos, mais intensa tende a ser a volatilidade durante o “pânico”/liquidações em massa.

Durante a queda, os afetados normalmente não são apenas os longs que perseguiram altas; também podem ocorrer liquidações em cadeia de capital com alta alavancagem. Portanto, ao ver o volume de posições aumentar abruptamente, não é apropriado interpretar de forma simples que “o capital incremental está todo apostando no alta”. É melhor avaliar a direção considerando a taxa de financiamento, o grau de concentração das posições e a profundidade do livro de ofertas.

A alavancagem é um amplificador, não um colchão de segurança; quanto mais frenético o mercado, mais espaço deve ser deixado para a possibilidade de volatilidade extrema.

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