Sobre a questão do aumento de juros desta noite. A JP apresentou a seguinte estratégia de negociação: 1. Não aumentar os juros (No hike)
Espera-se que isso eleve as taxas dos títulos de longo prazo (devido ao aumento das expectativas de inflação), o que é desfavorável para o mercado de ações.
Espera-se que o S&P 500 caia 1,25%–1,75%.
→ Cenário de alta probabilidade de queda; adequado para considerar reduzir posições ou operar vendido.
2. Aumentar 25 pontos-base, mas sem orientação adicional (25 bp hike, no guidance) Esta é a expectativa de consenso de Wall Street. O aumento por si só tende a pressionar a curva de juros no trecho mais longo e pode impulsionar o mercado acionário. Espera-se que o S&P 500 suba 0,25%–0,75%. → Leve viés positivo; tende a favorecer comprar em quedas ou manter.
3. Aumentar 25 pontos-base e cancelar/remover expectativas de flexibilização em 2025 (remove 2025 eases) Se o Fed sinalizar que os aumentos podem ser mais rápidos no futuro (por exemplo, antecipar ações para outubro/dezembro, e não esperar até o fim do ano ou o próximo), o mercado pode interpretar como uma postura de política mais firme. Espera-se que o S&P 500 suba 0,50%–1%. → Cenário relativamente mais positivo.
4. Aumentar 25 pontos-base e sugerir um R-star mais alto (taxa neutra mais alta) O mercado pode temer que a taxa dos fed funds ainda esteja ampla demais e que seja necessário aumentar mais, em maior magnitude (possivelmente, aumentos de 50 pontos-base a cada vez). Espera-se que o S&P 500 caia 0,25%–1%. → Viés de baixa; é preciso ficar atento a expectativas persistentes de aperto.
5. Aumentar 25 pontos-base e enfatizar que “é necessário um juro significativamente mais alto para esmagar a inflação” (crush inflation) É semelhante à retomada do ciclo agressivo de aumentos de 2022–2023, o que pode encerrar o atual bull market. Espera-se que o S&P 500 caia 1%–2%. → Pior cenário; risco mais elevado. #美联储加息是否已成定局 #比特币跌至7.6万美元
2. Aumentar 25 pontos-base, mas sem orientação adicional (25 bp hike, no guidance) Esta é a expectativa de consenso de Wall Street. O aumento por si só tende a pressionar a curva de juros no trecho mais longo e pode impulsionar o mercado acionário. Espera-se que o S&P 500 suba 0,25%–0,75%. → Leve viés positivo; tende a favorecer comprar em quedas ou manter.
3. Aumentar 25 pontos-base e cancelar/remover expectativas de flexibilização em 2025 (remove 2025 eases) Se o Fed sinalizar que os aumentos podem ser mais rápidos no futuro (por exemplo, antecipar ações para outubro/dezembro, e não esperar até o fim do ano ou o próximo), o mercado pode interpretar como uma postura de política mais firme. Espera-se que o S&P 500 suba 0,50%–1%. → Cenário relativamente mais positivo.
4. Aumentar 25 pontos-base e sugerir um R-star mais alto (taxa neutra mais alta) O mercado pode temer que a taxa dos fed funds ainda esteja ampla demais e que seja necessário aumentar mais, em maior magnitude (possivelmente, aumentos de 50 pontos-base a cada vez). Espera-se que o S&P 500 caia 0,25%–1%. → Viés de baixa; é preciso ficar atento a expectativas persistentes de aperto.
5. Aumentar 25 pontos-base e enfatizar que “é necessário um juro significativamente mais alto para esmagar a inflação” (crush inflation) É semelhante à retomada do ciclo agressivo de aumentos de 2022–2023, o que pode encerrar o atual bull market. Espera-se que o S&P 500 caia 1%–2%. → Pior cenário; risco mais elevado. #美联储加息是否已成定局 #比特币跌至7.6万美元
