CPI Quente 0,3%, Alta de 25 pb Esta Semana Quase Certa?
Os dados não mentem. O CPI núcleo de agosto subiu 0,3% MoM — acima das expectativas do mercado. O pricing dos Fed Fund Futures reagiu na hora; a probabilidade de alta de 25 pb esta semana chega a ~90%.
A pergunta já não é mais "vai subir?" e sim "isso é só um golpe único ou o começo de um novo ciclo?"
1. Haverá algum aumento esta semana? Uma vez ou um ciclo longo?
Minha resposta: SIM, haverá um aumento de 25 pb esta semana.
Por quê? O Fed não tem opções.
Com o Core CPI sticky em 0,3% MoM, se eles resistirem = o mercado vai interpretar como dovish e a inflação vai ficar ainda mais descontrolada. Powell certamente vai escolher preservar a credibilidade.
Mas isso não é o começo de um ciclo de alta longa. É mais tipo o "último hike" ou "insurance hike".
O motivo é:
- O mercado de trabalho dos EUA já começou a esfriar
- O rendimento dos títulos de 2 anos já está altíssimo
- A Fed sabe que, se ficar muito tempo agressiva, a recessão atinge
Então, meu cenário base é: uma alta apenas (one-and-done). Sobe 25bp esta semana, depois pausa longa enquanto observa os dados do 4T. Se a inflação de setembro a outubro cair de novo, isso vira o pico.
2. Qual o impacto no BTC, nas ações de Tecnologia e no Ouro?
Se 25bp realmente acontecer:
BTC: Bearish no curto prazo, altista no médio prazo
No curto prazo, vai dar um susto. A liquidez é puxada, e os ativos de maior risco são descartados primeiro. Pode haver um reteste de US$ 58k a US$ 60k. Mas depois disso? Vai ser altista. Por quê? Porque o mercado odeia incerteza. Quando a alta acontecer e o Powell disser "pause", o dinheiro volta para ativos raros como o BTC.
Ações de Tecnologia (Nasdaq / NVDA, AAPL): Bearish
O que mais cai, claramente, é tech. A avaliação das ações de tecnologia se baseia nos lucros futuros. Juros subindo = taxa de desconto subindo = valuation caindo. Eu espero uma correção do Nasdaq de 3-5% esta semana. Ações de crescimento sem lucro vão sangrar.
Ouro (XAU): Altista em silêncio
Isso é o que é interessante. No começo, o ouro talvez caia junto porque o dólar fortalece. Mas depois disso? O ouro sobe. O mercado vai interpretar essa alta como "a Fed entrou em pânico"—e isso aumenta a demanda por refúgio. Ouro é o hedge de inflação mais puro.
3. Meu próximo plano de trading
Eu não vou shortar tudo (all-in). Minha estratégia: defensiva + comprar na queda.
Meu portfólio agora:
- BTC 40% - Manter spot de US$ 63k. Plano: se cair para US$ 59k por causa do FOMC, vou adicionar mais 10%. A meta para o fim do ano ainda é US$ 85k.
- Ações de Tecnologia 20% - Manter NVDA e MSFT. Eu não vendo, mas também não aumento por enquanto. Vou esperar uma correção de 5% para fazer DCA.
- Ouro 30% (PAXG / ETF) - Este é o meu âncora. Eu até aumento um pouco antes do FOMC. Meta: US$ 2.700.
- Caixa USDT 10% - Para munição do FOMC.
Widget de Trading:
> Minha Posição: 40% $BTC | 20% $NVDA $MSFT | 30% $PAXG Ouro | 10% Caixa. Viés: Bearish no curto prazo, altista no longo prazo para BTC e Ouro. &
Conclusão: não entre em pânico e venda. Essa alta de 25bp já está com 90% do preço embutido. O que o mercado espera é a frase do Powell. Se ele disser "this may be the last", o mercado vai voar de novo.
Qual é a posição de vocês? Bearish ou prontos para comprar no fundo?