Configuração do $AVGO para entrar em janeiro de 2028: call com strike de $300 por ~US$94 (~US$9.410/contrato) vs. US$33.957 para 100 ações. 72% menos capital, 493 dias de fôlego, cinco resultados/earnings a mais antes do vencimento.
Ponto de equilíbrio (breakeven): US$394, ~16% acima do atual. Intrínseco de US$39,57, valor do tempo de US$54 para 16 meses.
Cálculo de alavancagem:
• US$450 → LEAP +59% vs. ações +33%
• US$495 (máxima de 52 semanas) → LEAP +107% vs. ações +46%
• US$550 → LEAP +166% vs. ações +62%
Por que funciona:
• Receita de semicondutores de IA foi de US$16,7B no último trimestre, +221%, com guidance para US$21,7B neste trimestre
• Hock Tan garantiu fornecimento para dobrar a receita de IA para ~US$115B em 2027, visibilidade para US$230B em 2028
• A Anthropic se torna o maior cliente de chips customizados em 2027, com +10 gigawatts incrementais em 2028; a OpenAI vai alocar 5+ gigawatts em 2028
• FCF US$13,7B no último trimestre, 46% da receita
• A ação caiu 31% desde a máxima de junho — mesmo crescimento, entrada mais baixa
Risco: a perda máxima é o prêmio total (US$9.410/contrato). Ação estável ou menor = o decaimento theta te destrói. Dimensione apenas o que você consegue perder. LEAPs são um complemento por convicção, não uma substituição para as ações.
Ponto de equilíbrio (breakeven): US$394, ~16% acima do atual. Intrínseco de US$39,57, valor do tempo de US$54 para 16 meses.
Cálculo de alavancagem:
• US$450 → LEAP +59% vs. ações +33%
• US$495 (máxima de 52 semanas) → LEAP +107% vs. ações +46%
• US$550 → LEAP +166% vs. ações +62%
Por que funciona:
• Receita de semicondutores de IA foi de US$16,7B no último trimestre, +221%, com guidance para US$21,7B neste trimestre
• Hock Tan garantiu fornecimento para dobrar a receita de IA para ~US$115B em 2027, visibilidade para US$230B em 2028
• A Anthropic se torna o maior cliente de chips customizados em 2027, com +10 gigawatts incrementais em 2028; a OpenAI vai alocar 5+ gigawatts em 2028
• FCF US$13,7B no último trimestre, 46% da receita
• A ação caiu 31% desde a máxima de junho — mesmo crescimento, entrada mais baixa
Risco: a perda máxima é o prêmio total (US$9.410/contrato). Ação estável ou menor = o decaimento theta te destrói. Dimensione apenas o que você consegue perder. LEAPs são um complemento por convicção, não uma substituição para as ações.
