Os preços futuros de diesel dos EUA atingiram agora há pouco um novo recorde histórico de fechamento no pregão recém-encerrado, e essa anomalia no mercado de energia gerou imediatamente ampla discussão entre os operadores.
Como “o sangue” do transporte global e da grande indústria pesada, o preço do diesel se relaciona diretamente aos custos logísticos e ao desempenho dos terminais de produção. Antes, o mercado em geral esperava que, com o aprofundamento do ciclo de alta de juros, a demanda de energia fosse desacelerando gradualmente. Porém, desta vez, os futuros de diesel romperam na contramão e registraram uma nova máxima histórica, o que indica que a restrição estrutural do lado da oferta não foi realmente aliviada e também traz novos fatores de incerteza para a trajetória futura da inflação.
Do ponto de vista dos mercados financeiros macro, quando os custos de combustíveis permanecem elevados, isso costuma se transmitir rapidamente para o núcleo do CPI (Índice de Preços ao Consumidor) e para os preços de vários commodities. Isso pode tornar o Federal Reserve (Fed) mais cauteloso ao considerar o ritmo de afrouxamento ou de cortes de juros. As taxas dos Treasuries dos EUA e o índice do dólar tendem a manter níveis elevados e alternar entre oscilações, no contexto em que os custos de energia impulsionam as expectativas de inflação. Assim, o ritmo de recomposição das valorizações dos ativos de risco tradicionais ganha também mais uma camada de incerteza.
Para o mercado cripto, a mudança nas expectativas de liquidez macro continua sendo um dos principais impulsionadores da tendência no curto prazo. Se a inflação de energia fizer a aversão ao risco se intensificar, os recursos podem permanecer em espera nos movimentos de curtíssimo prazo e até gerar pressão sobre a liquidez de ativos de referência como $BTC ; por outro lado, a narrativa de proteção contra a inflação também pode voltar a ser discutida em termos de alocação de ativos. Em geral, o cenário tende a refletir um estado de equilíbrio entre forças compradoras e vendedoras, e ainda é necessário acompanhar de perto, no próximo período, mudanças nos dados de inflação e no fluxo de capitais.
#EnergyCrisis #Inflation #MacroEconomics
Como “o sangue” do transporte global e da grande indústria pesada, o preço do diesel se relaciona diretamente aos custos logísticos e ao desempenho dos terminais de produção. Antes, o mercado em geral esperava que, com o aprofundamento do ciclo de alta de juros, a demanda de energia fosse desacelerando gradualmente. Porém, desta vez, os futuros de diesel romperam na contramão e registraram uma nova máxima histórica, o que indica que a restrição estrutural do lado da oferta não foi realmente aliviada e também traz novos fatores de incerteza para a trajetória futura da inflação.
Do ponto de vista dos mercados financeiros macro, quando os custos de combustíveis permanecem elevados, isso costuma se transmitir rapidamente para o núcleo do CPI (Índice de Preços ao Consumidor) e para os preços de vários commodities. Isso pode tornar o Federal Reserve (Fed) mais cauteloso ao considerar o ritmo de afrouxamento ou de cortes de juros. As taxas dos Treasuries dos EUA e o índice do dólar tendem a manter níveis elevados e alternar entre oscilações, no contexto em que os custos de energia impulsionam as expectativas de inflação. Assim, o ritmo de recomposição das valorizações dos ativos de risco tradicionais ganha também mais uma camada de incerteza.
Para o mercado cripto, a mudança nas expectativas de liquidez macro continua sendo um dos principais impulsionadores da tendência no curto prazo. Se a inflação de energia fizer a aversão ao risco se intensificar, os recursos podem permanecer em espera nos movimentos de curtíssimo prazo e até gerar pressão sobre a liquidez de ativos de referência como $BTC ; por outro lado, a narrativa de proteção contra a inflação também pode voltar a ser discutida em termos de alocação de ativos. Em geral, o cenário tende a refletir um estado de equilíbrio entre forças compradoras e vendedoras, e ainda é necessário acompanhar de perto, no próximo período, mudanças nos dados de inflação e no fluxo de capitais.
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