O Fed vai aumentar as taxas esta semana — é mesmo algo “praticamente garantido”?
Pessoal, fiquem de olho! Na madrugada de quinta-feira, horário de Pequim, a decisão do Fed sobre as taxas vai ser anunciada. O núcleo do CPI de agosto subiu 0,3% na comparação mensal, direto — veio mais forte do que o esperado. No mercado, a aposta na alta de 25 pontos-base já chegou perto de 90%.
Minha opinião é bem direta: provavelmente vai aumentar! Não tem como não aumentar.
Não é porque os dados “explodiram” de repente, e sim porque, desde que o Waller assumiu, esse pessoal diz “dependemos dos dados”, mas na prática já está claramente se movendo para uma postura mais hawkish. Na reunião de julho, já teve gente votando contra a alta. Agora, com o núcleo da inflação batendo na cara de novo, se eles ficarem parados, o mercado vai achar que são duros na fala, mas moles no fundo. Uma alta pode até acontecer com grande chance, mas será que isso vira o início de um novo ciclo? Eu acho que parece mais uma “tentativa para testar”. O verdadeiro destaque é o quadro de projeções (dot plot) e o que o Waller vai dizer na coletiva — se ele insinuar mais uma alta ainda este ano, os ativos de risco vão precisar ser precificados de novo.
Sobre o impacto no mercado, vou dividir em três partes:
BTC: pressão no curto prazo com certeza. Com aperto de liquidez e dólar mais forte, o capital cripto é o mais sensível. Mas o BTC de hoje não é mais o de 2022: a posição das instituições está bem mais sólida, e muita gente já antecipou a alta nas expectativas. Eu acredito mais num movimento de “cai primeiro e depois estabiliza”, e talvez até role uma leitura de “notícia ruim que vira boa” (good news for bad news). O ponto-chave é a redação depois da alta — se o Waller falar e ainda soar mais dovish, o BTC pode disparar direto.
Ações de tecnologia: as faixas de valuation mais altas devem sofrer por um tempo. O Nasdaq é o que mais sente as taxas; com custo de capital subindo, as avaliações de growth precisam ser comprimidas. IA e semicondutores podem ter mais volatilidade no curto prazo, mas no médio e longo ainda é o desempenho que manda. Não é hora de sair cortando posição em pânico; ajusta o posicionamento e pronto.
Ouro: provavelmente é o maior beneficiado. Se as taxas reais não subirem muito por causa da persistência da inflação, o preço do ouro ganha sustentação. Com o clima de aversão a risco, o ouro volta a ser a “caixa-forte” de muita gente.
Minha estratégia é simples: manter a posição $BTC neutra, porém levemente comprada; quando cair, adiciono um pouco; em ações de tecnologia, reduzi um pouco das de valuation mais alto e mantive o núcleo com os líderes; ouro aumento um pouco para fazer hedge. Não aposto em direção — só trabalho com probabilidades.
A alta de taxas é só o começo. O verdadeiro show está depois: o dot plot e como o Waller vai falar. Não olhem só para o resultado — ouçam a coletiva e aí sim ajam.
#美联储加息是否已成定局 $AKE $AIN
Pessoal, fiquem de olho! Na madrugada de quinta-feira, horário de Pequim, a decisão do Fed sobre as taxas vai ser anunciada. O núcleo do CPI de agosto subiu 0,3% na comparação mensal, direto — veio mais forte do que o esperado. No mercado, a aposta na alta de 25 pontos-base já chegou perto de 90%.
Minha opinião é bem direta: provavelmente vai aumentar! Não tem como não aumentar.
Não é porque os dados “explodiram” de repente, e sim porque, desde que o Waller assumiu, esse pessoal diz “dependemos dos dados”, mas na prática já está claramente se movendo para uma postura mais hawkish. Na reunião de julho, já teve gente votando contra a alta. Agora, com o núcleo da inflação batendo na cara de novo, se eles ficarem parados, o mercado vai achar que são duros na fala, mas moles no fundo. Uma alta pode até acontecer com grande chance, mas será que isso vira o início de um novo ciclo? Eu acho que parece mais uma “tentativa para testar”. O verdadeiro destaque é o quadro de projeções (dot plot) e o que o Waller vai dizer na coletiva — se ele insinuar mais uma alta ainda este ano, os ativos de risco vão precisar ser precificados de novo.
Sobre o impacto no mercado, vou dividir em três partes:
BTC: pressão no curto prazo com certeza. Com aperto de liquidez e dólar mais forte, o capital cripto é o mais sensível. Mas o BTC de hoje não é mais o de 2022: a posição das instituições está bem mais sólida, e muita gente já antecipou a alta nas expectativas. Eu acredito mais num movimento de “cai primeiro e depois estabiliza”, e talvez até role uma leitura de “notícia ruim que vira boa” (good news for bad news). O ponto-chave é a redação depois da alta — se o Waller falar e ainda soar mais dovish, o BTC pode disparar direto.
Ações de tecnologia: as faixas de valuation mais altas devem sofrer por um tempo. O Nasdaq é o que mais sente as taxas; com custo de capital subindo, as avaliações de growth precisam ser comprimidas. IA e semicondutores podem ter mais volatilidade no curto prazo, mas no médio e longo ainda é o desempenho que manda. Não é hora de sair cortando posição em pânico; ajusta o posicionamento e pronto.
Ouro: provavelmente é o maior beneficiado. Se as taxas reais não subirem muito por causa da persistência da inflação, o preço do ouro ganha sustentação. Com o clima de aversão a risco, o ouro volta a ser a “caixa-forte” de muita gente.
Minha estratégia é simples: manter a posição $BTC neutra, porém levemente comprada; quando cair, adiciono um pouco; em ações de tecnologia, reduzi um pouco das de valuation mais alto e mantive o núcleo com os líderes; ouro aumento um pouco para fazer hedge. Não aposto em direção — só trabalho com probabilidades.
A alta de taxas é só o começo. O verdadeiro show está depois: o dot plot e como o Waller vai falar. Não olhem só para o resultado — ouçam a coletiva e aí sim ajam.
#美联储加息是否已成定局 $AKE $AIN
