Os dados de precificação mais recentes do mercado monetário europeu mostram que os traders reduziram significativamente hoje as apostas sobre um aumento de juros do Banco Central Europeu (BCE). No momento, a probabilidade de alta de juros na reunião de outubro caiu para a linha de equilíbrio de 50%. Esta rápida reprecificação, por sua vez, reflete que as preocupações do mercado com a desaceleração do dinamismo do crescimento na Zona do Euro estão superando a persistência da inflação.
Do ponto de vista do jogo macroeconômico, antes o mercado em geral mantinha expectativas relativamente hawkish de aperto. Agora, com a probabilidade de alta de juros caindo para um “cinquenta e cinquenta”, isso sugere que o ponto de virada efetivo do ciclo de aperto agressivo do BCE pode estar mais perto do que se previa. A desaceleração — e até a pausa — no ritmo de aumentos de juros marca que a onda global de aperto de liquidez das principais autoridades monetárias está se aproximando do limite. Assim, a janela para uma mudança de política vai se abrindo gradualmente.
Nos mercados financeiros tradicionais, esse sentimento se transmitiu rapidamente aos preços dos ativos. As principais taxas de rendimento dos títulos públicos europeus recuaram de máximas recentes; o euro ficou sob pressão e enfraqueceu. Ao mesmo tempo, a melhora na pressão do aperto de liquidez elevou diretamente a preferência por risco em ativos de risco como as ações europeias. A melhora marginal nas expectativas globais de liquidez atenuou efetivamente a pressão sobre as avaliações entre mercados, oferecendo sustentação para uma recuperação dos ativos de risco.
Para os criptoativos, isso certamente é um sinal positivo de fundamentos técnicos e de liquidez. À medida que o aperto do BCE atinge o seu pico, a fase mais severa da compressão de liquidez sistêmica global pode já ter ficado para trás. Se isso for acompanhado por uma consolidação do índice do dólar em níveis elevados, a retomada do apetite por risco acelerará a correção das avaliações do mercado cripto, liderado por $BTC . A expectativa de melhora de liquidez fornecerá impulso suficiente para novas tentativas de rompimento para cima.🚀
#ECB #InterestRates #MacroEconomics
Do ponto de vista do jogo macroeconômico, antes o mercado em geral mantinha expectativas relativamente hawkish de aperto. Agora, com a probabilidade de alta de juros caindo para um “cinquenta e cinquenta”, isso sugere que o ponto de virada efetivo do ciclo de aperto agressivo do BCE pode estar mais perto do que se previa. A desaceleração — e até a pausa — no ritmo de aumentos de juros marca que a onda global de aperto de liquidez das principais autoridades monetárias está se aproximando do limite. Assim, a janela para uma mudança de política vai se abrindo gradualmente.
Nos mercados financeiros tradicionais, esse sentimento se transmitiu rapidamente aos preços dos ativos. As principais taxas de rendimento dos títulos públicos europeus recuaram de máximas recentes; o euro ficou sob pressão e enfraqueceu. Ao mesmo tempo, a melhora na pressão do aperto de liquidez elevou diretamente a preferência por risco em ativos de risco como as ações europeias. A melhora marginal nas expectativas globais de liquidez atenuou efetivamente a pressão sobre as avaliações entre mercados, oferecendo sustentação para uma recuperação dos ativos de risco.
Para os criptoativos, isso certamente é um sinal positivo de fundamentos técnicos e de liquidez. À medida que o aperto do BCE atinge o seu pico, a fase mais severa da compressão de liquidez sistêmica global pode já ter ficado para trás. Se isso for acompanhado por uma consolidação do índice do dólar em níveis elevados, a retomada do apetite por risco acelerará a correção das avaliações do mercado cripto, liderado por $BTC . A expectativa de melhora de liquidez fornecerá impulso suficiente para novas tentativas de rompimento para cima.🚀
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