As ações defensivas dispararam na segunda-feira, enquanto Wall Street se afastou das empresas de infraestrutura de inteligência artificial (IA). O movimento ocorreu após um ensaio de fim de semana em que o CEO da Anthropic, Dario Amodei, pediu que a indústria desacelerasse o desenvolvimento de modelos.
O S&P 500 e o Nasdaq recuperaram perdas iniciais acentuadas, à medida que os rendimentos dos Treasuries aliviaram depois de ultrapassarem brevemente 5%. Os investidores também avaliaram uma possível alta de juros do Federal Reserve nesta semana. As preocupações com inflação persistiram antes da reunião, enquanto as probabilidades de aumento de juros ficaram acima de 92% na ferramenta CME FedWatch.
Investidores Migram Para a Segurança
Johnson & Johnson e Eli Lilly subiram em farmacêuticos. Kimberly-Clark e Costco avançaram em itens de consumo.
Essas ações normalmente resistem melhor do que nomes de tecnologia de alto crescimento quando as condições econômicas se apertam. Seus lucros dependem menos do ciclo de gastos de capital que impulsionou a negociação de IA deste ano.
A medida ampliou um recuo mais abrangente de ações ligadas à IA. A desaceleração da IA abalou os futuros no domingo à noite, horas antes da abertura na segunda-feira.
Cibersegurança e Hiperescalares Também Ganham
CrowdStrike e Palo Alto Networks dispararam cerca de 14% cada. Os ganhos refletiram a visão de que as preocupações com segurança da IA fortalecem o argumento para gastos com cibersegurança.
Curiosamente, a Meta Platforms, a Alphabet e a Microsoft também avançaram. Os investidores apostaram que uma implantação mais lenta da IA poderia aliviar a pressão para continuar elevando os gastos de capital e recorrendo aos mercados de dívida.
Isso daria mais tempo para o fluxo de caixa livre acompanhar os investimentos em IA.
A expansão da IA continua limitada pela oferta. Uma pausa temporária no desenvolvimento de modelos poderia permitir que a capacidade de hardware e de data centers se recuperasse em relação à demanda.
A Amazon provavelmente também teria subido, mas seu grande negócio de varejo manteve as ações sob pressão.
Os preços do petróleo reduziram ganhos anteriores. O petróleo West Texas Intermediate ainda fechou acima de US$ 100 o barril.
A reversão à tarde no mercado de títulos amenizou as perdas de segunda-feira. Não há grandes divulgações econômicas dos EUA previstas antes da decisão do Federal Reserve na quarta-feira.
A reunião de dois dias do Federal Reserve, que começa na terça-feira, pode redefinir a perspectiva tanto para ações defensivas quanto para as ligadas à IA.