No book de rebote, ordens limitadas nem sempre são mais seguras
No início do pregão, BTC, ETH e SOL estão se recuperando. Muita gente tem a primeira reação: “a direção chegou, é só achar um ponto e entrar agora”.
Mas, no meu entender, o que mais é subestimado nos contratos não é a direção — e sim se “essa ordem realmente consegue ser executada de forma confortável”.
Ordens a mercado sofrem com slippage, isso todo mundo sabe. Mas ordens limitadas no book de rebote também têm armadilhas: se você coloca um limite muito conservador, o preço simplesmente segue o caminho; se coloca muito perto, pode ser executada justamente quando o book estiver mais fino, forçando uma execução indesejada. Parece que você economiza na taxa, mas na prática pode acabar usando o tempo perdido — daqueles 30 segundos — que seriam a melhor janela de entrada.
Mais complicado ainda: a experiência é completamente diferente entre os vários venues para o mesmo ativo — espessura do book, probabilidade de a ordem no limite ser preenchida, taxa de financiamento, faixas de comissão, preço de referência (mark price) e o buffer do risco de liquidação. Não é um conjunto de regras único. Você acha que está comparando BTC entre alta e baixa, mas na verdade está comparando um ecossistema inteiro de execução.
Minha opinião contrária é: quanto mais “quente” o mercado, menos você deveria se limitar a perguntar “vou fazer long ou short”; primeiro tem que perguntar “de onde entro nessa operação e qual é o menor custo”.
É exatamente aí que agregadores Perp como Perpex/PerpEX têm valor de verdade: primeiro escolha o ativo, depois compare as condições de execução de diferentes venues, e só então decida por onde essa ordem vai seguir. Há muitos botões, mas a comparação antes de abrir a posição é o passo que o trader realmente sente falta.
#BTC #ETH
No início do pregão, BTC, ETH e SOL estão se recuperando. Muita gente tem a primeira reação: “a direção chegou, é só achar um ponto e entrar agora”.
Mas, no meu entender, o que mais é subestimado nos contratos não é a direção — e sim se “essa ordem realmente consegue ser executada de forma confortável”.
Ordens a mercado sofrem com slippage, isso todo mundo sabe. Mas ordens limitadas no book de rebote também têm armadilhas: se você coloca um limite muito conservador, o preço simplesmente segue o caminho; se coloca muito perto, pode ser executada justamente quando o book estiver mais fino, forçando uma execução indesejada. Parece que você economiza na taxa, mas na prática pode acabar usando o tempo perdido — daqueles 30 segundos — que seriam a melhor janela de entrada.
Mais complicado ainda: a experiência é completamente diferente entre os vários venues para o mesmo ativo — espessura do book, probabilidade de a ordem no limite ser preenchida, taxa de financiamento, faixas de comissão, preço de referência (mark price) e o buffer do risco de liquidação. Não é um conjunto de regras único. Você acha que está comparando BTC entre alta e baixa, mas na verdade está comparando um ecossistema inteiro de execução.
Minha opinião contrária é: quanto mais “quente” o mercado, menos você deveria se limitar a perguntar “vou fazer long ou short”; primeiro tem que perguntar “de onde entro nessa operação e qual é o menor custo”.
É exatamente aí que agregadores Perp como Perpex/PerpEX têm valor de verdade: primeiro escolha o ativo, depois compare as condições de execução de diferentes venues, e só então decida por onde essa ordem vai seguir. Há muitos botões, mas a comparação antes de abrir a posição é o passo que o trader realmente sente falta.
#BTC #ETH