Pela primeira vez desde 2006, o Federal Reserve (Fed), o BCE e o Banco do Japão podem aumentar simultaneamente as taxas de juros. O BCE já elevou as taxas em 10 de setembro; o Federal Reserve deve fazê-lo em 16 de setembro, com 86% de probabilidade; e espera-se que o Banco do Japão siga o mesmo em 18 de setembro.
⚠️ O motivo desse aperto da política monetária é a aceleração da inflação, impulsionada por preços do petróleo acima de US$ 100 e pela alta demanda por chips e memória para aplicações de IA.
O Japão é o maior detentor da dívida pública dos EUA (US$ 1,1 trilhão) e também fornece liquidez aos mercados globais por meio de baixas taxas de juros. No entanto, a era das taxas de juros negativas no Japão acabou. Cada vez mais dinheiro está ficando no Japão e não fluindo para os mercados.
Não é apropriado falar, neste momento, em uma repetição da crise de 2008. É preciso um catalisador para uma queda, e os mercados estão muito mais preparados para choques do que há 20 anos.
💬 O principal risco permanece sendo a inflação global persistente, que poderia forçar o Federal Reserve, o BCE e o Banco do Japão a iniciar um novo ciclo de aumentos simultâneos das taxas de juros. Nesse caso, um mercado em alta teria de ser adiado até, pelo menos, 2027.
⚠️ O motivo desse aperto da política monetária é a aceleração da inflação, impulsionada por preços do petróleo acima de US$ 100 e pela alta demanda por chips e memória para aplicações de IA.
O Japão é o maior detentor da dívida pública dos EUA (US$ 1,1 trilhão) e também fornece liquidez aos mercados globais por meio de baixas taxas de juros. No entanto, a era das taxas de juros negativas no Japão acabou. Cada vez mais dinheiro está ficando no Japão e não fluindo para os mercados.
Não é apropriado falar, neste momento, em uma repetição da crise de 2008. É preciso um catalisador para uma queda, e os mercados estão muito mais preparados para choques do que há 20 anos.
💬 O principal risco permanece sendo a inflação global persistente, que poderia forçar o Federal Reserve, o BCE e o Banco do Japão a iniciar um novo ciclo de aumentos simultâneos das taxas de juros. Nesse caso, um mercado em alta teria de ser adiado até, pelo menos, 2027.
