De acordo com a CNBC, o índice Cboe VIX subiu para 18 na segunda-feira, e a negociação de opções no indicador cresceu para mais do que o dobro do volume médio de 30 dias, enquanto semicondutores e ações de data centers pressionavam o S&P 500. Até o meio do dia, três dos cinco principais contratos de VIX para comprar eram calls, e a maior operação do dia foi alguém comprando pelo menos US$ 3,6 milhões em calls de strike 31 com vencimento em meados de novembro.
O movimento ocorreu depois que o VIX apagou dois dias de ganhos na sexta-feira, mesmo com os dados de inflação empurrando as probabilidades de um aumento na taxa do Federal Reserve para 90% na reunião desta semana. Ao fechamento de sexta-feira, as opções sobre o S&P 500 estavam precificando uma oscilação de 0,8% nos contratos semanais que vencem em 18 de setembro, abaixo do percentil 50 da volatilidade esperada para semanas com uma reunião do FOMC, segundo análise do gestor de opções Carrick Lane, com sede em Nova York. John Marshall, principal da Carrick Lane, disse que o mercado parece mais confortável com taxas mais altas e está se concentrando mais em IA do que no risco de juros. Ele afirmou que investidores em ações parecem acreditar que a decisão do FOMC já está definida e estão tratando a IA como uma preocupação mais imediata.
O índice de Estimativa de Volatilidade de Opções da Merrill Lynch (MOVE), que acompanha a volatilidade nos Treasuries dos EUA, subiu 10 pontos na semana passada para uma máxima no 92º percentil, segundo uma nota do chefe de inteligência de mercado de derivativos da Cboe, Mandy Xu. A análise de Marshall também mostrou que a precificação da volatilidade para ativos sensíveis à taxa, como o ETF iShares de Obrigações do Tesouro de 7-10 anos (IEF) e o ETF do Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ), ficou nos percentis superiores de 90 e 80. Ainda assim, esses sinais do mercado de títulos não têm estado a impulsionar a volatilidade das ações, e as probabilidades de um aumento na reunião de quarta-feira subiram acima de 91% até meados do dia, à medida que os preços das ações firmaram.