O presidente dos Estados Unidos, Donald J. Trump (Donald J. Trump), recentemente fez declarações consecutivas sobre a situação no Oriente Médio na plataforma Truth Social. Ele deixou claro que o transporte de petróleo pelo Estreito de Ormuz segue operando normalmente e prevê que, após o fim de um conflito militar com o Irã, o preço do petróleo bruto deverá despencar significativamente. Enquanto isso, dados de navegação e rastreamento mostram que a Arábia Saudita, nos primeiros 10 dias de setembro, aumentou de forma relevante o volume de exportação de petróleo bruto via Estreito de Ormuz. O volume total de exportações, que havia saltado para perto da mínima em quase nove anos registrada em agosto (aprox. 3 milhões de barris/dia), voltou a subir para perto de 4 milhões de barris/dia. Desse total, cerca de 1 milhão de barris/dia seguiu pelo referido estreito, aliviando efetivamente o pânico sobre uma possível interrupção da oferta em uma rota marítima crucial.
Do ponto de vista dos fundamentos macroeconômicos e da estrutura técnica, o desaparecimento do prêmio de oferta no Estreito de Ormuz é a principal variável que reprime as expectativas de uma segunda rodada de inflação global. Embora a estrategista do Bank of America, Savita Subramanian, tenha elevado levemente sua meta para o S&P 500 no fim do ano de 7100 para 7400 pontos (ainda cerca de 3,4% abaixo do preço atual), a linha defensiva dos tradicionais “shorts” de Wall Street está afrouxando. Enquanto o petróleo bruto encontrar resistência em níveis-chave e voltar ao canal de queda, as preocupações prévias do mercado de que a inflação de custos possa impedir um ciclo de flexibilização serão completamente dissipadas, e a resistência macro geral começará a se transformar em um vento favorável forte.
Nos mercados financeiros tradicionais, a queda das expectativas para o preço do petróleo deve levar diretamente a um enfraquecimento nas taxas de juros dos Treasuries de longo prazo dos EUA e na força do dólar. Para ativos de ações do mercado amplo, embora exista preocupação com volatilidade sazonal no curto prazo, a redução dos custos de energia melhora de forma significativa a margem de lucro marginal das empresas e a elasticidade de valuation. Assim que o “inflation premium” embutido nos títulos for comprimido, o capital acelerará a realocação da ponta defensiva para ativos com maior apetite a risco. Com isso, o S&P 500 deve romper a faixa defensiva de uma faixa técnica e atacar o patamar de resistência superior mais agressivamente.
Para o mercado de criptomoedas, a rápida eliminação do risco de inflação de energia representa um enorme benefício de liquidez. $BTC demonstrou uma recepção sólida na área de suporte crucial. Com a dissipação das expectativas de aperto macroeconômico, o sentimento de busca por segurança está mudando rapidamente para “Risk-On” (apetite por risco). O alívio do gargalo na oferta de petróleo bruto removeu os obstáculos para a liberação de liquidez global; a correção de taxas negativas no mercado de derivativos e a entrada contínua de compras à vista sugerem que os ativos cripto estão construindo uma estrutura de fundo forte, com impulso técnico para romper acima um padrão de consolidação em nível semanal. #CrudeOil #Geopolitics #GlobalMacro
Do ponto de vista dos fundamentos macroeconômicos e da estrutura técnica, o desaparecimento do prêmio de oferta no Estreito de Ormuz é a principal variável que reprime as expectativas de uma segunda rodada de inflação global. Embora a estrategista do Bank of America, Savita Subramanian, tenha elevado levemente sua meta para o S&P 500 no fim do ano de 7100 para 7400 pontos (ainda cerca de 3,4% abaixo do preço atual), a linha defensiva dos tradicionais “shorts” de Wall Street está afrouxando. Enquanto o petróleo bruto encontrar resistência em níveis-chave e voltar ao canal de queda, as preocupações prévias do mercado de que a inflação de custos possa impedir um ciclo de flexibilização serão completamente dissipadas, e a resistência macro geral começará a se transformar em um vento favorável forte.
Nos mercados financeiros tradicionais, a queda das expectativas para o preço do petróleo deve levar diretamente a um enfraquecimento nas taxas de juros dos Treasuries de longo prazo dos EUA e na força do dólar. Para ativos de ações do mercado amplo, embora exista preocupação com volatilidade sazonal no curto prazo, a redução dos custos de energia melhora de forma significativa a margem de lucro marginal das empresas e a elasticidade de valuation. Assim que o “inflation premium” embutido nos títulos for comprimido, o capital acelerará a realocação da ponta defensiva para ativos com maior apetite a risco. Com isso, o S&P 500 deve romper a faixa defensiva de uma faixa técnica e atacar o patamar de resistência superior mais agressivamente.
Para o mercado de criptomoedas, a rápida eliminação do risco de inflação de energia representa um enorme benefício de liquidez. $BTC demonstrou uma recepção sólida na área de suporte crucial. Com a dissipação das expectativas de aperto macroeconômico, o sentimento de busca por segurança está mudando rapidamente para “Risk-On” (apetite por risco). O alívio do gargalo na oferta de petróleo bruto removeu os obstáculos para a liberação de liquidez global; a correção de taxas negativas no mercado de derivativos e a entrada contínua de compras à vista sugerem que os ativos cripto estão construindo uma estrutura de fundo forte, com impulso técnico para romper acima um padrão de consolidação em nível semanal. #CrudeOil #Geopolitics #GlobalMacro