O Bitcoin (BTC) está iniciando a terceira semana de setembro abaixo de níveis-chave de suporte semanal, enquanto os traders observam sinais de volatilidade.
O Federal Reserve dos EUA deve aumentar as taxas de juros em 0,25% na quarta-feira, diante de uma inflação persistente e de uma crescente pressão nos preços do petróleo.
O Senado vai votar se avança o projeto de lei de cripto CLARITY na terça-feira — um momento-chave para o sentimento do mercado.
O Bitcoin terminou a semana passada abaixo da sua média móvel de 50 semanas, perto de US$ 77.400, embora uma divergência de RSI altista continue em andamento.
Warsh do Fed deve aumentar as taxas apesar da pressão de Trump
O Federal Reserve ganha destaque para traders de ativos de risco nesta semana, já que a decisão de quarta-feira sobre as taxas de juros dita o clima do mercado.
Com base na alta inflação e nas palavras cautelosas do presidente Kevin Warsh, o Fed é amplamente esperado para elevar as taxas de referência em 25 pontos-base para 3,75-4%, apesar de vários dirigentes dissidentes que defendem mantê-las nos níveis atuais. O cenário ecoa a decisão do Fed de julho, quando Warsh manteve as taxas enquanto algumas vozes pediam um aumento. Agora, Warsh enfrenta pressão do presidente dos EUA, Donald Trump, não apenas para evitar um aumento, mas também para implementar cortes nas taxas.
Os dados mais recentes da ferramenta FedWatch do CME Group colocam as chances de as taxas permanecerem nos níveis atuais em apenas 13,3% no momento em que este texto foi escrito. Uma semana antes, a probabilidade implícita de uma pausa nas taxas estava acima de 40%, mas recuou diante dos dados recentes de inflação e do aumento nos preços do petróleo após a escalada no Oriente Médio.
Comparação de probabilidades da taxa-alvo do Fed para a reunião do FOMC de setembro (print). Fonte: CME Group
Embora a divulgação de agosto do índice de preços ao consumidor (CPI) e do índice de preços ao produtor (PPI) tenha evitado grandes surpresas positivas, os mercados reagiram de forma mais hawkish quando os preços do petróleo voltaram a ficar acima de US$ 100 por barril, sem fim para a crise de oferta à vista.
CFDs em gráfico diário de petróleo WTI. Fonte: Cointelegraph/TradingView
Comentando, o recurso de trading The Kobeissi Letter alertou para a gravidade do choque energético resultante, já que 30 milhões de barris por dia não conseguirão transitar pelo Estreito de Hormuz ou pelo oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita, com o Estreito de Bab el-Mandeb agora também em risco.
“Mesmo depois de considerar alguma sobreposição entre essas rotas, a escala da potencial interrupção é enorme em relação ao mercado global de petróleo de ~100 milhões de barris por dia”, escreveu em uma postagem no X.
Kobeissi observou que aumentaram as expectativas de inflação entre consumidores dos EUA, que viram aumentos de preços atingirem 4,6% no próximo ano — 1,1% a mais do que a expectativa deles no início de 2026 — com preços de gás e tarifas de comércio frequentemente citados.
Dados de expectativas de inflação do consumidor dos EUA. Fonte: The Kobeissi Letter no X.com
Reescrita do CLARITY Act enfrenta voto crucial
Na terça-feira, um dia antes da decisão do Fed, os mercados de cripto terão seu próprio ajuste de contas, enquanto autoridades dos EUA debatem a Lei CLARITY.
Na segunda-feira, os republicanos do Senado divulgaram o que chamaram de sua “última, melhor e definitiva oferta” para o texto do Ato, parte de negociações bipartidárias que buscam oferecer à indústria um quadro legal claro nos EUA.
“Depois de um ano de intensas negociações diárias e bipartidárias, este projeto de lei está pronto”, disse a senadora Cynthia Lummis, que divulgou a proposta atualizada de 635 páginas, em um comunicado oficial.
“O presidente Trump concordou voluntariamente com restrições inéditas de ética, mantendo todos os funcionários públicos federais eleitos, juízes e seus cônjuges sob algumas das mais rigorosas restrições de ética da história dos EUA.”
Agora, a CLARITY enfrenta um voto processual às 2:15 da tarde de terça-feira, exigindo 60 votos para ser aprovada. A volatilidade com salto (snap) pode ocorrer em seguida ao resultado. Se o projeto for aprovado em sua forma mais recente, ele pode avançar ao plenário para debate no Senado.
“Uma votação ‘não’ na terça-feira significa se opor a reformas reais de ética nos investimentos pessoais de políticos, entregando a liderança americana em ativos digitais aos nossos concorrentes estrangeiros e deixando os americanos sem nenhuma proteção nos mercados de ativos digitais”, acrescentou Lummis.
Conversando com o apresentador do podcast Kyle Chasse no sábado, o insider de política cripto Tyler Williams, anteriormente assessor cripto do secretário do Tesouro dos EUA Scott Bessent, mostrou-se otimista quanto às perspectivas de terça-feira.
“Quais são as chances? Eu acho que são melhores do que jamais foram. Estamos mais perto — estamos na iminência de isso se tornar lei”, disse ele.
Entre usuários da Polymarket, as chances de a CLARITY ser assinada como lei em 2026 permanecem baixas. No momento em que este texto foi escrito, havia apenas 34% de chance desse resultado. As chances mais altas foram vistas pela última vez no início de agosto.
Probabilidades de apostas para a aprovação do CLARITY Act em lei. Fonte: Polymarket
Traders de cripto reduzem risco antes da CLARITY, Fed
A mais recente análise de mercado indica que os traders estão reduzindo o risco antes dos principais eventos de terça e quarta-feira.
Ao examinar mudanças no open interest (OI) entre bolsas, a plataforma de sentimento cripto Santiment argumentou que os mercados já estão preparados para a volatilidade antes tanto da votação da Lei CLARITY quanto do anúncio das taxas de juros pelo Fed.
“Todo mundo está observando a votação de terça-feira sobre o encerramento (cloture) e a Fed de quarta-feira. Os dados de posicionamento dizem que o mercado já fez sua movimentação”, comentou na segunda-feira.
Os dados da Santiment mostram que o OI em termos de BTC, calculado a partir do OI em USD dividido pelo preço do BTC, caiu 13,5% na semana até 11 de setembro, de 321.497 BTC para 278.151 BTC, e depois se recuperou apenas modestamente. Ao mesmo tempo, o preço à vista em si caiu 5%.
“O posicionamento fica cerca de 20% abaixo de onde estava antes da alta de meados de agosto”, acrescentou a Santiment.
Dados de OI do Bitcoin. Fonte: Santiment
As taxas de financiamento repetem tendências de alta
As taxas de financiamento continuam a construir um sentimento altista enquanto o BTC/USD é negociado perto de US$ 80.000, argumenta uma pesquisa recente da plataforma de análises on-chain CryptoQuant.
Desde o fim de maio, as taxas de financiamento agregadas em todas as bolsas aumentaram gradualmente, após o término de um período de taxa negativa que começou no início de março. As taxas de financiamento refletem o equilíbrio entre o interesse comprado (long) e vendido (short) entre os traders.
“Após uma fase de descrença, em que as taxas de financiamento refletiram um dos sentimentos mais bearish já vistos nos derivativos da Binance, a acumulação de shorts que se seguiu a uma queda de -52% acabou alimentando a alta de maio”, comentou a CryptoQuant em um post no domingo.
“É particularmente interessante observar como esse consenso bearish tem aparecido consistentemente sempre que o Bitcoin estava se aproximando do fim de uma correção.”
Os dados da CryptoQuant mostram que taxas de financiamento cumulativas negativas de 30 dias na Binance acompanharam as fases finais dos mercados bear do Bitcoin, bem como grandes correções dentro de mercados em alta.
Taxas de financiamento somadas de 30 dias do Bitcoin (Binance). Fonte: CryptoQuant
Anteriormente, a Cointelegraph informou sobre a falta contínua de participação no mercado à vista no recente movimento de alta do Bitcoin, com uma análise alertando que o impulso do mercado liderado por derivativos provavelmente não duraria.
O suporte semanal do Bitcoin escapa do alcance dos touros
O preço do Bitcoin não conseguiu defender um nível-chave de suporte no fechamento semanal de domingo, encerrando em torno de US$ 76.800.
Gráfico do BTC/USD de uma hora. Fonte: Cointelegraph/TradingView
Em comentários no domingo, o trader e analista Rekt Capital reiterou que US$ 78.300 era necessário para manter no fechamento semanal. Se não conseguir, ele alertou, abriria caminho para o Bitcoin repetir a sua tentativa fracassada de rompimento de início de maio.
Um gráfico acompanhante mostra o BTC/USD continuando a formar um padrão de topos mais baixos, mantendo intacta a estrutura de longo prazo de mercado bear.
Gráfico do BTC/USD de uma semana. Fonte: Rekt Capital no X.com
O Bitcoin também fechou abaixo da sua média móvel exponencial (EMA) de 50 semanas em US$ 77.380, uma linha de tendência necessária para limpar como parte de uma mudança altista sustentável. Rekt Capital observou a EMA de 21 semanas em US$ 72.270 como a próxima linha de defesa dos touros.
“Ambas essas EMAs tendem a atuar como suporte em um Bull Market. Então, se elas não conseguem sustentar esse papel como suporte, isso seria uma confirmação de que a tendência ainda não está em um Bull Cycle totalmente desenhado”, disse ele aos seguidores no X.
Ainda assim, o fechamento preservou uma divergência semanal altista no índice de força relativa (RSI) do Bitcoin, que continua vendo máximas e mínimas mais altas ao longo de 2026.
Gráfico de uma semana do BTC/USD com EMA de 21 e 50; RSI. Fonte: Cointelegraph/TradingView