7 de setembro-13 de setembro | Relatório semanal | O Core CPI superou as expectativas e levou a probabilidade de alta de juros a 89%; os ETFs registram a primeira saída líquida semanal em quatro semanas; 76.500 é a última linha de defesa antes do duelo da próxima semana
Esta semana, o BTC fechou perto de 76.800-77.000, com queda semanal de 3%-4%. Contando do pico de 82.283 em 3 de setembro, em dez dias houve uma retração de cerca de 5.500 dólares. A ETH, por outro lado, mostrou força: a semana praticamente fechou estável, por volta de 2.450. O Bitcoin está correndo, enquanto o dinheiro está migrando para a Ethereum — essa divergência já dura duas semanas.
Minha maior sensação ao acompanhar o mercado nesta semana foi: quando sobe, hesita; quando cai, é direto e decisivo. O rompimento em 82.000 foi tentado duas vezes sem sucesso; assim que saiu o dado do CPI, o preço foi direto e rompeu 78.000. Os touros não foram derrotados — simplesmente ficaram sem força.
Variáveis-chave da próxima semana: ① Reunião do FOMC (Fed) em 15-16 de setembro — probabilidade de alta de juros em 89% ② Encerramento da votação com pleito final do projeto de lei Clarity no Senado em 15 de setembro ③ Conferência no dia 14 de setembro, na costa do Golfo, em Oman — segurança do transporte marítimo de Hormuz
Revisão das variáveis-chave desta semana
Primeiro, o Core CPI superou as expectativas, elevando a probabilidade de alta de juros de 70% para 89%.
O CPI de agosto subiu 3,4% em relação ao ano anterior e 0,4% em relação ao mês anterior, ambos em linha com a expectativa. Mas o Core CPI subiu 0,3% no mês a mês, acima da previsão de 0,2%, registrando a maior alta mensal desde abril deste ano. Essa diferença de 0,1% fez a probabilidade de alta de juros em setembro saltar de cerca de 72% na quinta-feira para 89%.
O Goldman Sachs ajustou a previsão de “manter inalterado” para “elevar juros em 25 pontos-base” para setembro. O JPMorgan estima que haverá um aumento tanto em setembro quanto em dezembro. O CICC acredita que o CPI de agosto já atingiu o limite para a alta de juros do Fed. Entre 20 instituições, 16 esperam alta de juros na próxima semana.
Segundo, os ETFs registram a primeira saída líquida semanal em quatro semanas: o Bitcoin está em alta e o dinheiro migra para a ETH.
Na semana de 8 a 11 de setembro, os ETFs spot de Bitcoin nos EUA registraram saída líquida de cerca de 462,7 milhões de dólares, a primeira reversão para saída líquida semanal em quatro semanas. Em 10 de setembro houve saída de 282,6 milhões no dia, em 9 de setembro 120,2 milhões, em 8 de setembro 46,6 milhões — três dias consecutivos com valores negativos.
A Ethereum é um cenário completamente diferente. Na mesma janela, os ETFs de ETH tiveram entrada líquida de cerca de 196,9 milhões de dólares; a BlackRock (ETHA) contribuiu com aproximadamente 149 milhões. O Bitcoin está correndo, enquanto a Ethereum está absorvendo — não é um evento de um dia; isso já dura há duas semanas.
Esta semana, o BTC fechou perto de 76.800-77.000, com queda semanal de 3%-4%. Contando do pico de 82.283 em 3 de setembro, em dez dias houve uma retração de cerca de 5.500 dólares. A ETH, por outro lado, mostrou força: a semana praticamente fechou estável, por volta de 2.450. O Bitcoin está correndo, enquanto o dinheiro está migrando para a Ethereum — essa divergência já dura duas semanas.
Minha maior sensação ao acompanhar o mercado nesta semana foi: quando sobe, hesita; quando cai, é direto e decisivo. O rompimento em 82.000 foi tentado duas vezes sem sucesso; assim que saiu o dado do CPI, o preço foi direto e rompeu 78.000. Os touros não foram derrotados — simplesmente ficaram sem força.
Variáveis-chave da próxima semana: ① Reunião do FOMC (Fed) em 15-16 de setembro — probabilidade de alta de juros em 89% ② Encerramento da votação com pleito final do projeto de lei Clarity no Senado em 15 de setembro ③ Conferência no dia 14 de setembro, na costa do Golfo, em Oman — segurança do transporte marítimo de Hormuz
Revisão das variáveis-chave desta semana
Primeiro, o Core CPI superou as expectativas, elevando a probabilidade de alta de juros de 70% para 89%.
O CPI de agosto subiu 3,4% em relação ao ano anterior e 0,4% em relação ao mês anterior, ambos em linha com a expectativa. Mas o Core CPI subiu 0,3% no mês a mês, acima da previsão de 0,2%, registrando a maior alta mensal desde abril deste ano. Essa diferença de 0,1% fez a probabilidade de alta de juros em setembro saltar de cerca de 72% na quinta-feira para 89%.
O Goldman Sachs ajustou a previsão de “manter inalterado” para “elevar juros em 25 pontos-base” para setembro. O JPMorgan estima que haverá um aumento tanto em setembro quanto em dezembro. O CICC acredita que o CPI de agosto já atingiu o limite para a alta de juros do Fed. Entre 20 instituições, 16 esperam alta de juros na próxima semana.
Segundo, os ETFs registram a primeira saída líquida semanal em quatro semanas: o Bitcoin está em alta e o dinheiro migra para a ETH.
Na semana de 8 a 11 de setembro, os ETFs spot de Bitcoin nos EUA registraram saída líquida de cerca de 462,7 milhões de dólares, a primeira reversão para saída líquida semanal em quatro semanas. Em 10 de setembro houve saída de 282,6 milhões no dia, em 9 de setembro 120,2 milhões, em 8 de setembro 46,6 milhões — três dias consecutivos com valores negativos.
A Ethereum é um cenário completamente diferente. Na mesma janela, os ETFs de ETH tiveram entrada líquida de cerca de 196,9 milhões de dólares; a BlackRock (ETHA) contribuiu com aproximadamente 149 milhões. O Bitcoin está correndo, enquanto a Ethereum está absorvendo — não é um evento de um dia; isso já dura há duas semanas.