Com base nos mais recentes dados de mercado da LSEG e no contexto de que a reunião de política monetária do Fed está se aproximando nesta semana, o índice do dólar (DXY) subiu 0,3% durante o pregão para 99,453, atingindo a máxima de cerca de 11 dias. As moedas não USD foram, em geral, pressionadas; o euro caiu para 1,1549, criando uma nova mínima de um mês em relação ao dólar, enquanto a libra esterlina rompeu o patamar de 1,35 (queda intradiária de 0,2%). Enquanto isso, o mercado europeu de títulos também apresentou turbulência: o rendimento dos Treasuries alemães de 10 anos subiu 1,9 ponto-base para 3,5215%, renovando o maior nível em cerca de 15 anos desde agosto de 2009.
A lógica central da volatilidade dos ativos globais nesta rodada reside na reavaliação da inflação após a alta do preço do petróleo impulsionada por fatores geopolíticos e na nova precificação das expectativas de política. Os dados mostram que, com o suporte de um mercado de trabalho forte e de um CPI acima do esperado nos períodos anteriores, a probabilidade de altas adicionais do Fed na quarta-feira disparou rapidamente para 87%. Embora instituições de análise, incluindo o economista global Mohit Kumar, da Jefferies, afirmem que a trajetória de novas altas do Fed dependerá do preço do petróleo e da evolução do conflito, no curto prazo o aperto de liquidez e o prêmio de aversão ao risco estão dominando, levando a curva de juros global a se deslocar para cima de forma generalizada.
Do ponto de vista da estrutura técnica e do desempenho dos ativos tradicionais, o DXY tem refletido acima de níveis-chave de suporte, principalmente devido ao retorno de fluxo de busca por segurança decorrente das perturbações geopolíticas no Oriente Médio e ao fortalecimento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. No entanto, o analista do banco alemão (Deutsche Bank) Rainer Guntermann aponta que o rendimento dos títulos alemães de 10 anos acima de 3,50% já apresenta valor claro para alocação. Isso implica que a onda de vendas de dívida soberana está entrando em uma faixa de resistência extrema; o impulso para a alta adicional dos rendimentos dos bonds no curto prazo pode, gradualmente, perder força, à medida que o ciclo do dólar forte se aproxima do fim.
Para o mercado de cripto, a “queda do pano” das expectativas macro frequentemente cria a oportunidade para uma recuperação de sentimento. Embora expectativas de juros elevados tenham pressionado o ânimo especulativo no curto prazo, a probabilidade de novas altas do Fed já está precificada em um patamar alto de 87%, e os riscos negativos (como principais más notícias) praticamente já foram absorvidos. Indicadores técnicos mostram que BTC e os principais ativos de risco exibem uma resiliência muito forte na faixa de suporte-chave. Assim que a decisão do Fed for divulgada e o DXY encontrar resistência ao não sustentar abaixo de 100, a liquidez pode retornar rapidamente a ativos de risco com alta elasticidade, dando início a mais uma rodada de ruptura para cima.📈
#DXY #MacroEconomy #FederalReserve
A lógica central da volatilidade dos ativos globais nesta rodada reside na reavaliação da inflação após a alta do preço do petróleo impulsionada por fatores geopolíticos e na nova precificação das expectativas de política. Os dados mostram que, com o suporte de um mercado de trabalho forte e de um CPI acima do esperado nos períodos anteriores, a probabilidade de altas adicionais do Fed na quarta-feira disparou rapidamente para 87%. Embora instituições de análise, incluindo o economista global Mohit Kumar, da Jefferies, afirmem que a trajetória de novas altas do Fed dependerá do preço do petróleo e da evolução do conflito, no curto prazo o aperto de liquidez e o prêmio de aversão ao risco estão dominando, levando a curva de juros global a se deslocar para cima de forma generalizada.
Do ponto de vista da estrutura técnica e do desempenho dos ativos tradicionais, o DXY tem refletido acima de níveis-chave de suporte, principalmente devido ao retorno de fluxo de busca por segurança decorrente das perturbações geopolíticas no Oriente Médio e ao fortalecimento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. No entanto, o analista do banco alemão (Deutsche Bank) Rainer Guntermann aponta que o rendimento dos títulos alemães de 10 anos acima de 3,50% já apresenta valor claro para alocação. Isso implica que a onda de vendas de dívida soberana está entrando em uma faixa de resistência extrema; o impulso para a alta adicional dos rendimentos dos bonds no curto prazo pode, gradualmente, perder força, à medida que o ciclo do dólar forte se aproxima do fim.
Para o mercado de cripto, a “queda do pano” das expectativas macro frequentemente cria a oportunidade para uma recuperação de sentimento. Embora expectativas de juros elevados tenham pressionado o ânimo especulativo no curto prazo, a probabilidade de novas altas do Fed já está precificada em um patamar alto de 87%, e os riscos negativos (como principais más notícias) praticamente já foram absorvidos. Indicadores técnicos mostram que BTC e os principais ativos de risco exibem uma resiliência muito forte na faixa de suporte-chave. Assim que a decisão do Fed for divulgada e o DXY encontrar resistência ao não sustentar abaixo de 100, a liquidez pode retornar rapidamente a ativos de risco com alta elasticidade, dando início a mais uma rodada de ruptura para cima.📈
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