【A expectativa de novos aumentos de juros do Federal Reserve aquece: a queda dos semicondutores nesta rodada já acabou?】
Primeiro, vamos olhar para o cenário macro.
A reunião do Federal Reserve em 16 de setembro está se aproximando, e a expectativa do mercado de um aumento de 25 pontos-base já subiu de forma bem clara. Os dados da CME mostram que a probabilidade de novo aumento de juros está em torno de 86%. Além disso, a inflação acima do esperado, o PPI e o preço do petróleo rompendo a marca de US$ 100 estão reforçando a lógica de “continuar apertando”. O Goldman Sachs também já mudou sua postura anterior de “manter estável” para “aumentar 25 bp”.
Diante disso, o mercado começou a antecipar a negociação: **o dólar mais forte, os rendimentos dos Treasuries em patamar elevado, a queda generalizada das ações de tecnologia na Ásia e a redução da alocação em valores superavaliados e em tecnologia de alto beta.** Hoje, isso ficou especialmente evidente nos semicondutores: o SOXL chegou a cair mais de 7% em algum momento; SK Hynix, SNDK, MU e AMD também enfraqueceram juntos. Já não é um problema de uma única ação — é todo o setor de IA/semicondutores fazendo uma liberação de risco.
Mas eu, por outro lado, acho que a fase mais perigosa agora talvez não seja o aumento de juros em si, e sim a nova precificação do mercado sobre se, após o aumento, os juros continuarão a subir.
Se em setembro realmente houver aumento de 25 bp, mas a comunicação do Fed não for tão “hawkish” quanto o mercado imagina, então, depois da saída da notícia (queda do impacto negativo), os rendimentos dos Treasuries podem recuar, e os semicondutores têm bastante chance de passar por uma rodada rápida de repique.
Por outro lado, se houver “aumento de 25 bp + continuidade na liberação de sinais hawkish + manutenção do petróleo em nível alto”, então os semicondutores ainda teriam um segundo golpe.
Portanto, neste momento, eu não vou simplesmente ficar vendido nos semicondutores.
O SOXL deve focar na região de 112.
Se segurar 112 e ocorrer um repique (contra-ataque), a primeira meta é ver 116 → 119; e, se voltar a ficar acima de 119, aí sim existe chance de desafiar 122 e até 124.
Se romper abaixo de 112, então continue defendendo 110 e até 105.
Nesta rodada, a oportunidade real talvez não seja correr atrás vendendo (fazer short), e sim esperar para ver, depois do aumento de juros ser concretizado, se o fluxo de capital volta a “reconectar” com a IA e os semicondutores.
O mercado já caiu com antecedência; agora, o que importa é ver o quanto o Fed consegue ser hawkish.
#LSK24小时上涨超515% $LSK $SNDK $SOXL
Primeiro, vamos olhar para o cenário macro.
A reunião do Federal Reserve em 16 de setembro está se aproximando, e a expectativa do mercado de um aumento de 25 pontos-base já subiu de forma bem clara. Os dados da CME mostram que a probabilidade de novo aumento de juros está em torno de 86%. Além disso, a inflação acima do esperado, o PPI e o preço do petróleo rompendo a marca de US$ 100 estão reforçando a lógica de “continuar apertando”. O Goldman Sachs também já mudou sua postura anterior de “manter estável” para “aumentar 25 bp”.
Diante disso, o mercado começou a antecipar a negociação: **o dólar mais forte, os rendimentos dos Treasuries em patamar elevado, a queda generalizada das ações de tecnologia na Ásia e a redução da alocação em valores superavaliados e em tecnologia de alto beta.** Hoje, isso ficou especialmente evidente nos semicondutores: o SOXL chegou a cair mais de 7% em algum momento; SK Hynix, SNDK, MU e AMD também enfraqueceram juntos. Já não é um problema de uma única ação — é todo o setor de IA/semicondutores fazendo uma liberação de risco.
Mas eu, por outro lado, acho que a fase mais perigosa agora talvez não seja o aumento de juros em si, e sim a nova precificação do mercado sobre se, após o aumento, os juros continuarão a subir.
Se em setembro realmente houver aumento de 25 bp, mas a comunicação do Fed não for tão “hawkish” quanto o mercado imagina, então, depois da saída da notícia (queda do impacto negativo), os rendimentos dos Treasuries podem recuar, e os semicondutores têm bastante chance de passar por uma rodada rápida de repique.
Por outro lado, se houver “aumento de 25 bp + continuidade na liberação de sinais hawkish + manutenção do petróleo em nível alto”, então os semicondutores ainda teriam um segundo golpe.
Portanto, neste momento, eu não vou simplesmente ficar vendido nos semicondutores.
O SOXL deve focar na região de 112.
Se segurar 112 e ocorrer um repique (contra-ataque), a primeira meta é ver 116 → 119; e, se voltar a ficar acima de 119, aí sim existe chance de desafiar 122 e até 124.
Se romper abaixo de 112, então continue defendendo 110 e até 105.
Nesta rodada, a oportunidade real talvez não seja correr atrás vendendo (fazer short), e sim esperar para ver, depois do aumento de juros ser concretizado, se o fluxo de capital volta a “reconectar” com a IA e os semicondutores.
O mercado já caiu com antecedência; agora, o que importa é ver o quanto o Fed consegue ser hawkish.
#LSK24小时上涨超515% $LSK $SNDK $SOXL
