De acordo com os mais recentes dados de posições divulgados pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) até 8 de setembro, os contratos em aberto longos de iene do segmento de fundos de hedge e especuladores na Chicago Mercantile Exchange (CME) dispararam para 178.791 contratos, atingindo o nível mais alto dos últimos 9 meses. Em uma única semana, o número aumentou em 61.600 contratos, alta de 53%.
Pelo ponto de vista da estrutura técnica e das posições no mercado, as posições longas especulativas estão excessivamente concentradas no curto prazo, o que frequentemente leva a um cenário de reversão à média, com fechamento de posições contrárias. Especialmente com o aumento recente do preço do petróleo bruto somado a distúrbios nas expectativas de liquidez em dólares, a dinâmica unilateral de valorização do iene já mostra sinais de topo, com estagnação/ganho desacelerando. Indicadores históricos de sobrecompra indicam que esses posicionamentos extremos e unidirecionais têm grande probabilidade de evoluir para uma recomposição técnica (short covering) e realização de lucros pelos longs, o que tende a comprimir temporariamente o espaço de alta do iene e a sustentar a estabilidade do dólar.
No nível de interligação entre ativos macro, uma possível reversão das posições longas do iene no mercado de câmbio significa que o pânico de retirada de liquidez provocado anteriormente pelo unwind do carry trade do iene (Yen Carry Trade Unwind) está se atenuando marginalmente. O índice do dólar encontra amortecimento em um suporte técnico crucial, as emoções globais de aversão ao risco se dissipam e o capital entre mercados volta gradualmente de posições defensivas para busca de exposição a risco com maior probabilidade de ganho.
Para o mercado de criptoativos, a redução da pressão de fechamento do carry trade é um sinal relevante de estabilização de liquidez. À medida que as posições extremamente concentradas no mercado cambial começam a ser liberadas, a pressão técnica de venda sobre ativos de risco como $BTC é amplamente aliviada; a profundidade do livro de ofertas e a capacidade de absorção das ordens de compra estão voltando de forma constante. Enquanto as expectativas extremas de aperto de liquidez global não se agravarem, os criptoativos podem iniciar uma nova rodada de avanço do lado certo após uma fase de consolidação e acúmulo.📈
#ForexTrading #YenCarryTrade #CryptoMarket
Pelo ponto de vista da estrutura técnica e das posições no mercado, as posições longas especulativas estão excessivamente concentradas no curto prazo, o que frequentemente leva a um cenário de reversão à média, com fechamento de posições contrárias. Especialmente com o aumento recente do preço do petróleo bruto somado a distúrbios nas expectativas de liquidez em dólares, a dinâmica unilateral de valorização do iene já mostra sinais de topo, com estagnação/ganho desacelerando. Indicadores históricos de sobrecompra indicam que esses posicionamentos extremos e unidirecionais têm grande probabilidade de evoluir para uma recomposição técnica (short covering) e realização de lucros pelos longs, o que tende a comprimir temporariamente o espaço de alta do iene e a sustentar a estabilidade do dólar.
No nível de interligação entre ativos macro, uma possível reversão das posições longas do iene no mercado de câmbio significa que o pânico de retirada de liquidez provocado anteriormente pelo unwind do carry trade do iene (Yen Carry Trade Unwind) está se atenuando marginalmente. O índice do dólar encontra amortecimento em um suporte técnico crucial, as emoções globais de aversão ao risco se dissipam e o capital entre mercados volta gradualmente de posições defensivas para busca de exposição a risco com maior probabilidade de ganho.
Para o mercado de criptoativos, a redução da pressão de fechamento do carry trade é um sinal relevante de estabilização de liquidez. À medida que as posições extremamente concentradas no mercado cambial começam a ser liberadas, a pressão técnica de venda sobre ativos de risco como $BTC é amplamente aliviada; a profundidade do livro de ofertas e a capacidade de absorção das ordens de compra estão voltando de forma constante. Enquanto as expectativas extremas de aperto de liquidez global não se agravarem, os criptoativos podem iniciar uma nova rodada de avanço do lado certo após uma fase de consolidação e acúmulo.📈
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