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Agosto CPI Selou o Recado: O Fed Precisa Aumentar a Taxa em 16 de Setembro #CPIWatch
O CPI de agosto caiu exatamente onde os analistas esperavam: 0,4% mensal, 3,4% anual. Mas a inflação subjacente não cooperou, vindo em 0,3% contra uma previsão de 0,2%, com a taxa anual de núcleo ainda estacionada em 2,4%. Os combustíveis subiram 3,9%, habitação avançou 0,3% e transportes subiram 0,5%. E habitação não é um caso isolado: vem subindo 0,3–0,4% todo mês desde junho, segundo dados do BLS, o que começa a parecer bem menos “ruído”.
Os traders notaram. As probabilidades do CME FedWatch para um aumento em 16 de setembro saltaram para quase 90%, acima dos 70% de apenas um dia antes. Kevin Warsh, mal quatro meses no cargo de presidente do Fed, não tem muita margem de manobra, ainda mais com a folha de pagamentos subindo 162.000 em agosto, o triplo do esperado.
Minha leitura: este aumento está acontecendo. O ouro deve se manter, o petróleo, perto de US$ 100–104, mantém a pressão, e eu venderia em qualquer rali de alívio em tech. Fique de olho no rendimento do 2 anos acima de 4,50% e isto não é mais uma história de “um único aumento”.
🚨 Instituições ainda comprando 🚀 Carteiras da BlackRock compraram cerca de US$ 240M em BTC + ETH em uma hora. A BitMine agora possui 5,85M ETH (quase 5% da oferta). É só dizer a palavra e eu continuo derrubando mais desse jeito.
#dusk $DUSK @Dusk Ainda acho que a parte interessante de @Dusk não é apenas a criptografia. Eu mergulhei no universo DuskEVM/Hedger e, depois, comecei a observar como essas peças se encaixam na história das finanças reguladas — e foi aí que notei a verdadeira tensão.
DuskEVM oferece aos builders um ambiente familiar de Solidity/EVM, enquanto Hedger foi projetado para fluxos EVM confidenciais usando criptografia homomórfica e provas de conhecimento zero. DuskDS fornece a base de liquidação e disponibilidade de dados.
Mas a Dusk não está tratando privacidade como simples invisibilidade de transações. O objetivo é privacidade junto com divulgação seletiva, controles de acesso e liquidação determinística.
Isso importa quando os ativos que estão sendo movimentados são regulados. O trabalho da Dusk com a NPEX aponta para infraestrutura de mercado regulado, enquanto seu trabalho com a Chainlink conecta a Dusk a uma infraestrutura externa de dados. De repente, só a confidencialidade não basta — participantes autorizados ainda precisam de visibilidade, permissões e liquidação confiável.
Então eu volto a isso sempre que preciso que tudo isso coexistam: qual parte da pilha as instituições, no fim das contas, vão confiar mais?
🚨 O Bitcoin cruzou brevemente US$ 80 mil Primeira vez desde maio. Subiu quase 25% esta semana com fortes entradas em ETFs e aperto de shorts (short squeeze). Voltou um pouco depois, mas o movimento foi real. #bitcoin #BTC
Quanto mais olho para a configuração do neobroker de @Dusk , mais percebo um risco que está além da própria blockchain.
A ideia de trazer ativos regulamentados para a cadeia é interessante, mas os ativos subjacentes ainda podem depender de corretores do mundo real, custodias e outros intermediários.
Isso importa porque a Dusk pode fazer o lado on-chain funcionar perfeitamente, enquanto problemas em outros lugares ainda afetam o usuário. Se um parceiro de custódia enfrentar questões operacionais, estresse financeiro ou restrições, acessar o ativo subjacente pode se tornar muito mais difícil do que a experiência da blockchain sugere.
Acho que é aqui que merece mais atenção. Tokenização pode melhorar como os ativos são representados e liquidados, mas não elimina o risco de contraparte. A blockchain pode estar funcionando perfeitamente enquanto o gargalo real estiver em algum lugar fora da cadeia.
Para a Dusk, estou mais interessado em como toda essa estrutura se comporta sob pressão.
Quem detém os ativos, como o acesso é mantido e o quão rapidamente os problemas podem ser resolvidos são tão importantes quanto a própria tecnologia. A história de RWA é empolgante, mas o encanamento por baixo dela importa mais do que o título. #dusk $DUSK @Dusk
Eu continuo voltando para @TermMax porque é difícil ignorar a lacuna entre a história e os números.
O marketing faz o TermMax soar como uma infraestrutura institucional de renda fixa que já encontrou seu lugar em Wall Street.
Os números reais contam uma história mais silenciosa.
O TVL está em torno de US$ 31M, a receita mensal é apenas de cerca de US$ 20K, e o TVL tem ficado em tendência de queda recentemente. Ainda assim, isso é uma pegada pequena em comparação com os protocolos de empréstimo que dominam o mercado.
Nada disso significa que o produto seja ruim. Na verdade, eu acho que a ideia de empréstimo com taxa fixa é uma das partes mais interessantes da tese.
Mas existe uma diferença entre ter um bom “primitivo financeiro” e ter demanda suficiente para tornar esse primitivo economicamente significativo.
É essa parte que eu estou observando.
O TermMax consegue transformar o colateral tokenizado, os empréstimos com taxa fixa e o posicionamento institucional em volume sustentado e receita real?
Por enquanto, estou menos interessado nos anúncios e mais interessado em saber se os números começam a acompanhar a narrativa.
O produto pode ter potencial. Os números ainda não provaram a história. #termmax @TermMax