O secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, em entrevista no domingo, alertou negociadores de petróleo sobre a situação no Estreito de Ormuz, destacando que não se deve esperar que os problemas geopolíticos na região sejam resolvidos rapidamente. Ele afirmou que, no momento, a quantidade diária de petróleo transportado por rotas alternativas à qual o mundo recorre é de cerca de 10 milhões de barris por dia; embora a oferta de petróleo esteja um pouco mais apertada do que o esperado, no geral não houve um cenário de escassez extrema. Ao mesmo tempo, os EUA ainda tendem a resolver a questão nuclear do Irã por meio de negociações, mantendo, entretanto, a opção militar final de contenção.
Do ponto de vista dos dados macro e da precificação geopolítica, o mercado, anteriormente, tinha uma parcela de pânico exagerado na precificação de um “cisne negro” do Oriente Médio. Na prática, as declarações do ministro Wright estabeleceram uma expectativa clara de intervalo de oscilação para o preço do petróleo: embora seja difícil que o Estreito de Ormuz se acalme completamente no curto prazo, a capacidade alternativa de 10 milhões de barris/dia efetivamente compensa o risco de interrupção do fornecimento, e os fundamentos não saíram do controle. Isso significa que o impulso de alta do preço do petróleo está perdendo força, e a preocupação com a segunda rodada de inflação causada pela geopolítica diminuiu consideravelmente.
Em termos de ativos financeiros e comportamento de preços, caso o preço do petróleo consiga formar uma consolidação convergente em níveis elevados, isso deve suprimir diretamente a tendência de alta nos rendimentos dos Treasuries dos EUA e no índice do dólar (DXY). O fato de a oferta efetivamente estar sob controle elimina o risco da cauda de uma estagnação inflacionária, dando mais espaço para a virada de política do Federal Reserve. À medida que a pressão da inflação de energia vai sendo digerida gradualmente pelo mercado, o ambiente geral de liquidez macro tende a evoluir na direção favorável aos ativos de risco.
Para o mercado de criptomoedas, a clarificação da situação geopolítica e a possibilidade de manter o risco do preço do petróleo sob controle são sinais técnicos extremamente positivos. A retirada do sentimento de pânico costuma vir acompanhada pelo retorno de capital de refúgio para ativos de maior beta; o $BTC , em seu nível de suporte crucial, tem mostrado uma recepção sólida. Em aberto (open interest) e o impulso dos compradores (longs) revelam uma recuperação benigna. Enquanto a liquidez macro não for distorcida pela inflação de energia, a recuperação do apetite por risco deve impulsionar as criptomoedas a iniciar uma nova rodada de estrutura de alta em consolidações.
#OilPrices #Geopolitics #CryptoMacro
Do ponto de vista dos dados macro e da precificação geopolítica, o mercado, anteriormente, tinha uma parcela de pânico exagerado na precificação de um “cisne negro” do Oriente Médio. Na prática, as declarações do ministro Wright estabeleceram uma expectativa clara de intervalo de oscilação para o preço do petróleo: embora seja difícil que o Estreito de Ormuz se acalme completamente no curto prazo, a capacidade alternativa de 10 milhões de barris/dia efetivamente compensa o risco de interrupção do fornecimento, e os fundamentos não saíram do controle. Isso significa que o impulso de alta do preço do petróleo está perdendo força, e a preocupação com a segunda rodada de inflação causada pela geopolítica diminuiu consideravelmente.
Em termos de ativos financeiros e comportamento de preços, caso o preço do petróleo consiga formar uma consolidação convergente em níveis elevados, isso deve suprimir diretamente a tendência de alta nos rendimentos dos Treasuries dos EUA e no índice do dólar (DXY). O fato de a oferta efetivamente estar sob controle elimina o risco da cauda de uma estagnação inflacionária, dando mais espaço para a virada de política do Federal Reserve. À medida que a pressão da inflação de energia vai sendo digerida gradualmente pelo mercado, o ambiente geral de liquidez macro tende a evoluir na direção favorável aos ativos de risco.
Para o mercado de criptomoedas, a clarificação da situação geopolítica e a possibilidade de manter o risco do preço do petróleo sob controle são sinais técnicos extremamente positivos. A retirada do sentimento de pânico costuma vir acompanhada pelo retorno de capital de refúgio para ativos de maior beta; o $BTC , em seu nível de suporte crucial, tem mostrado uma recepção sólida. Em aberto (open interest) e o impulso dos compradores (longs) revelam uma recuperação benigna. Enquanto a liquidez macro não for distorcida pela inflação de energia, a recuperação do apetite por risco deve impulsionar as criptomoedas a iniciar uma nova rodada de estrutura de alta em consolidações.
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