A Nvidia teria negociado até 10 bilhões de dólares, como base do IPO da Anthropic. A confirmar.
Isso não é um investimento financeiro comum: analistas dizem que a Anthropic se compromete a comprar 30 bilhões de dólares em chips da Nvidia, que alimentariam a capacidade de computação em nuvem; e o dinheiro de quem vende placas vira a compra dessas ações. As dúvidas sobre um ciclo de financiamento — mais do que a avaliação em si — merecem atenção.
Do outro lado, a OpenAI acabou de aposentar o GPT-5.3-Codex-Spark. O motivo oficial foi a queda no uso. Ele é o primeiro modelo da OpenAI a escapar da Nvidia, e também a primeira entrega do grande pedido de 750 megawatts da Cerebras.
A Binance Research traz um conjunto de números concretos: os gastos de capital das principais empresas, como proporção do fluxo de caixa operacional, subiram de 41% em 2023 para cerca de 105% em 2026; no agregado, o fluxo de caixa livre fica negativo, e a lacuna é preenchida com dívida. O trade de IA está migrando do semicondutor para software e, agora, para os mercados de capitais.
Por isso, no momento, a NVDA está sendo questionada não pelas encomendas, mas pelo fato de o pagador das encomendas ainda conseguir gerar “sangue” por conta própria. Os detentores de tokens da NVDA tiveram alta de 619,1% em 90 dias, chegando a 3,6 milhões — uma expansão da entrada on-chain, não uma confirmação dos fundamentos.
Se o clima de corrida armamentista de IA esfriar, de que forma uma margem bruta de 70%–80% ainda seria sustentada? Ou esses 10 bilhões são apenas para prender os clientes mais apertado, sem contar como ciclo de financiamento?
$NVDA $NVDAB
Isso não é um investimento financeiro comum: analistas dizem que a Anthropic se compromete a comprar 30 bilhões de dólares em chips da Nvidia, que alimentariam a capacidade de computação em nuvem; e o dinheiro de quem vende placas vira a compra dessas ações. As dúvidas sobre um ciclo de financiamento — mais do que a avaliação em si — merecem atenção.
Do outro lado, a OpenAI acabou de aposentar o GPT-5.3-Codex-Spark. O motivo oficial foi a queda no uso. Ele é o primeiro modelo da OpenAI a escapar da Nvidia, e também a primeira entrega do grande pedido de 750 megawatts da Cerebras.
A Binance Research traz um conjunto de números concretos: os gastos de capital das principais empresas, como proporção do fluxo de caixa operacional, subiram de 41% em 2023 para cerca de 105% em 2026; no agregado, o fluxo de caixa livre fica negativo, e a lacuna é preenchida com dívida. O trade de IA está migrando do semicondutor para software e, agora, para os mercados de capitais.
Por isso, no momento, a NVDA está sendo questionada não pelas encomendas, mas pelo fato de o pagador das encomendas ainda conseguir gerar “sangue” por conta própria. Os detentores de tokens da NVDA tiveram alta de 619,1% em 90 dias, chegando a 3,6 milhões — uma expansão da entrada on-chain, não uma confirmação dos fundamentos.
Se o clima de corrida armamentista de IA esfriar, de que forma uma margem bruta de 70%–80% ainda seria sustentada? Ou esses 10 bilhões são apenas para prender os clientes mais apertado, sem contar como ciclo de financiamento?
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