Dados mais recentes indicam que o mercado está precificando 87% de probabilidade de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA continue a aumentar as taxas de juros na próxima reunião. A persistência da pressão inflacionária acima da meta de 2% e o aumento do índice de inflação subjacente (CPI core) estão levando a autoridade monetária dos EUA a manter uma política de aperto monetário.
Principais desenvolvimentos no mercado financeiro internacional:
1. Mercado de títulos e custo do capital
As taxas de juros dos títulos do governo dos EUA com vencimento longo permanecem em patamares historicamente elevados. A demanda por absorver títulos está diminuindo, enquanto a oferta de emissões para refinanciar continuamente dívidas vincendas aumenta, empurrando o custo de capital global para níveis altos. Isso pressiona diretamente a capacidade de refinanciamento das empresas que usam grande alavancagem.
2. Mercado de ações dos EUA
Embora os índices Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq tenham tido uma recuperação técnica devido a algumas informações de IPO no setor de tecnologia, a estrutura geral do mercado ainda mostra sinais de distribuição na zona de topo. A liquidez vem principalmente de alavancagem de curto prazo, em vez de novos fluxos de investimento de longo prazo.
3. Mercadorias e Geopolítica
A tensão crescente na região do Oriente Médio continua apoiando o preço do petróleo bruto em patamar elevado. Isso pressiona diretamente os custos de transporte e logística e reforça ainda mais a persistência da inflação.
4. Ouro e Criptomoedas
Preço do ouro $XAUT : Continua acumulando dentro da tendência de alta de longo prazo. A desvalorização das moedas fiduciárias e o risco geopolítico são os principais impulsionadores do metal precioso, apesar dos aumentos de juros do Fed.
Bitcoin $BTC : A estrutura técnica atual indica que este ativo precisa de mais tempo para acumulação. O impulso para romper acima do pico anterior é limitado quando a liquidez geral no mercado financeiro está sendo restringida.
Estratégia de gestão de risco para a fase atual:
Restringir ao máximo o uso de alavancagem financeira (Margin/Leverage).
Priorizar a gestão de fluxo de caixa e a alocação de capital em ativos que tenham fluxo de caixa real ou alta capacidade de preservar valor, diante do aumento do custo de capital.