Você se lembra dos hooks do Uniswap v4?
Foi aquela narrativa de “shitcoin/fazendeiros” que ficou em alta no primeiro semestre deste ano, com o $SATO e o $uPEG.
O $UNI acaba de lançar o StablePair Hook, aplicando os hooks do v4 a uma negociação (market making) com stablecoins.
Na verdade, já em junho de 2023 a Uniswap tinha publicado o conceito de hook do v4, e a versão oficial entrou no ar em janeiro de 2025.
Mas o que o tornou amplamente conhecido foi justamente essa rodada no início deste ano.
Agora o $UNI finalmente está usando o Hook para criar um produto; antes, eram projetos mais experimentais.
Os primeiros StablePair Hooks serão usados para os pools de USDC/USDT e USDC/USDG.
Quando o preço da stablecoin no pool perde a “ancoragem” (descola do peg), o StablePair Hook primeiro aumenta as taxas de swap e, em seguida, vai reduzindo gradualmente a cada bloco, até que robôs de arbitragem estejam dispostos a agir.
Parece um pouco complicado, então vou explicar com um exemplo simples:
No pool, por causa do desvio de preço, o USDC passa a valer apenas US$0,99. Aí os robôs de arbitragem começam a fazer “brick”: compram por US$0,99 e vendem em outro lugar por US$1.00, ganhando US$0,01 por cada unidade.
Ou seja, para os robôs, basta pagar uma taxa bem pequena; a diferença de preço que gera lucro fica toda com eles.
O StablePair Hook já “trava” logo de início aqueles US$0,01, cobrando a taxa diretamente como US$0,01, deixando o robô temporariamente sem lucro.
Depois, ele vai reduzindo lentamente as taxas:
Taxa de US$0,009: o robô lucra líquido US$0,001;
Taxa de US$0,006: o robô lucra líquido US$0,004;
Taxa de US$0,003: o robô lucra líquido US$0,007.
Até que o robô esteja disposto a aceitar um lucro relativamente menor e, então, a negociação acontece.
No fim, parte do lucro que antes ficava totalmente com o robô volta para o pool.
Eu particularmente espero ver que outras novidades o Hook pode trazer. Seja
$SATO e $uPEG, ou o StablePair desta rodada, tudo parece bem refrescante.
O $UNI vale a pena continuar acompanhando.
Foi aquela narrativa de “shitcoin/fazendeiros” que ficou em alta no primeiro semestre deste ano, com o $SATO e o $uPEG.
O $UNI acaba de lançar o StablePair Hook, aplicando os hooks do v4 a uma negociação (market making) com stablecoins.
Na verdade, já em junho de 2023 a Uniswap tinha publicado o conceito de hook do v4, e a versão oficial entrou no ar em janeiro de 2025.
Mas o que o tornou amplamente conhecido foi justamente essa rodada no início deste ano.
Agora o $UNI finalmente está usando o Hook para criar um produto; antes, eram projetos mais experimentais.
Os primeiros StablePair Hooks serão usados para os pools de USDC/USDT e USDC/USDG.
Quando o preço da stablecoin no pool perde a “ancoragem” (descola do peg), o StablePair Hook primeiro aumenta as taxas de swap e, em seguida, vai reduzindo gradualmente a cada bloco, até que robôs de arbitragem estejam dispostos a agir.
Parece um pouco complicado, então vou explicar com um exemplo simples:
No pool, por causa do desvio de preço, o USDC passa a valer apenas US$0,99. Aí os robôs de arbitragem começam a fazer “brick”: compram por US$0,99 e vendem em outro lugar por US$1.00, ganhando US$0,01 por cada unidade.
Ou seja, para os robôs, basta pagar uma taxa bem pequena; a diferença de preço que gera lucro fica toda com eles.
O StablePair Hook já “trava” logo de início aqueles US$0,01, cobrando a taxa diretamente como US$0,01, deixando o robô temporariamente sem lucro.
Depois, ele vai reduzindo lentamente as taxas:
Taxa de US$0,009: o robô lucra líquido US$0,001;
Taxa de US$0,006: o robô lucra líquido US$0,004;
Taxa de US$0,003: o robô lucra líquido US$0,007.
Até que o robô esteja disposto a aceitar um lucro relativamente menor e, então, a negociação acontece.
No fim, parte do lucro que antes ficava totalmente com o robô volta para o pool.
Eu particularmente espero ver que outras novidades o Hook pode trazer. Seja
$SATO e $uPEG, ou o StablePair desta rodada, tudo parece bem refrescante.
O $UNI vale a pena continuar acompanhando.