$NVDA negociando a um P/L (preço sobre lucro) futuro de 13,91 vs. $JPM em 14,16
Sim, você leu isso certo. O rei das chips de IA — basicamente imprimindo dinheiro e impulsionando cada grande iniciativa de IA — vale menos, no critério futuro, do que um banco.
Ou isso é a compra mais óbvia da década, ou o mercado sabe de algo que nós não sabemos. Meu palpite? Wall Street está paranoica com a concorrência de $AMD, chips personalizados de hiperscalers e restrições de exportação da China. Preocupações justas, mas nenhuma delas destrói a tese.
A Nvidia tem poder de precificação, uma fortaleza de software (CUDA) e todo laboratório de IA do planeta precisa dos chips deles. Enquanto isso, bancos são… bancos. Sólidos, previsíveis, sensíveis à taxa de juros.
Se você acredita que o superciclo de IA é real, essa diferença de valuation é um presente. Se você acha que a demanda por IA está prestes a despencar, então claro, diminua. Mas apostar contra Jensen agora parece apostar contra a eletricidade em 1920.
Sim, você leu isso certo. O rei das chips de IA — basicamente imprimindo dinheiro e impulsionando cada grande iniciativa de IA — vale menos, no critério futuro, do que um banco.
Ou isso é a compra mais óbvia da década, ou o mercado sabe de algo que nós não sabemos. Meu palpite? Wall Street está paranoica com a concorrência de $AMD, chips personalizados de hiperscalers e restrições de exportação da China. Preocupações justas, mas nenhuma delas destrói a tese.
A Nvidia tem poder de precificação, uma fortaleza de software (CUDA) e todo laboratório de IA do planeta precisa dos chips deles. Enquanto isso, bancos são… bancos. Sólidos, previsíveis, sensíveis à taxa de juros.
Se você acredita que o superciclo de IA é real, essa diferença de valuation é um presente. Se você acha que a demanda por IA está prestes a despencar, então claro, diminua. Mas apostar contra Jensen agora parece apostar contra a eletricidade em 1920.
