Boa notícia esta noite! A probabilidade de o Fed aumentar as taxas na próxima semana chegou a 90%. Afinal, já passou o lado negativo. Nos mercados internacionais, tanto o ouro quanto as bolsas de valores deslancharam.✈

Vamos ver o que aconteceu. Na noite de 11 de setembro, o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgou dados mostrando que o índice de preços ao consumidor (CPI) principal, excluindo alimentos e energia, subiu 0,3% mês a mês em agosto — o maior aumento mensal desde abril — acima da expectativa do mercado de 0,2%; na comparação anual, subiu 2,4%. Tanto a magnitude do aumento quanto o alcance dos preços em alta não são exatamente o que as pessoas que defendem que o Fed suspenda os aumentos de taxas gostariam de ver. Quanto ao CPI geral, impulsionado pela alta dos preços de energia, o CPI de agosto subiu 0,4% no mês e 3,4% na comparação anual, ambos em linha com as expectativas do mercado. Após a divulgação dos dados, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, enquanto os futuros dos índices de ações dos EUA continuaram em alta. Os investidores intensificaram ainda mais suas apostas em um aumento de taxas pelo Fed.

Este relatório mostra que, sob o pano de fundo da guerra no Irã, dos aumentos de tarifas e da contínua febre de construção de data centers, gerando pressão sobre os preços, a inflação nos EUA quase não avançou no mês passado em direção às metas do Fed. O Fed pode considerar que esses dados adicionais desequilibram a balança de políticas, tornando mais provável a implementação de um aumento de juros pela primeira vez em três anos.

Antes disso, alguns funcionários já disseram que a decisão de juros de 15 a 16 de setembro provavelmente acabará dependendo do desempenho desses dados de inflação. O presidente do Fed, Kevin Wauch, tem evitado desde sempre deixar sinais claros sobre a próxima ação de política.

No entanto, em um discurso no mês passado, ele disse que, se o Fed não conseguir “se assegurar de que a inflação subjacente está claramente desacelerando em direção às nossas metas, com velocidade suficiente”, então “ainda há trabalho a ser feito” pelo Fed.

Enquanto isso, a economia dos EUA enfrenta pressão adicional devido a uma nova e acentuada alta nos preços da energia. A guerra no Oriente Médio e os choques da guerra entre Rússia e Ucrânia afetam a oferta de energia. Nesta semana, o preço do petróleo internacional chegou a ultrapassar temporariamente US$ 100 por barril, e o preço do diesel no varejo dos EUA também subiu para uma máxima histórica.

Após a divulgação dos dados, o mercado de swaps de juros mostrou que a probabilidade de o Fed aumentar juros na próxima semana chegou a cerca de 90%. Antes do anúncio do CPI, essa probabilidade estava em torno de 70%.

O interessante é que, depois que a poeira baixou, o mercado não tratou esses dados do CPI como um fator negativo; a negociação de alta de juros inicial perdeu força, e os rendimentos dos Treasuries reverteram parte do aumento.

Enquanto isso, os futuros de índices de ações dos EUA parecem não ter dado tanta importância a esses dados. Essa reação do mercado indica que, em comparação com o recompra de títulos do Tesouro dos EUA, a implementação real de um aumento de juros pelo Fed pode ser ainda mais importante para conter os rendimentos de longo prazo.

No momento, BTC/ETH, futuros do índice das ações dos EUA, preços do ouro e da prata decolaram em toda a linha, elevando-se continuamente.#CPI数据来袭能否触发9月加息