Inflação ao consumidor nos EUA em agosto saiu ambígua, e a probabilidade de um aumento da taxa ultrapassou 90%.
O que há de ambíguo? Por um lado, o índice geral de preços ao consumidor m/m coincidiu com a previsão, e o núcleo g/g - caiu 0,1 ponto percentual (e, no momento, os mercados reagem com uma alta animada). No entanto, "MAS" aqui são dois:
- o índice geral m/m, por sua vez, está bem acima do indicador anterior,
- o índice base m/m ficou acima das expectativas - e em m/m quanto em a/a.
Aos números:
- CPI m/m: +0,4% ante previsão de +0,4%, antes +0,1%.
- CPI a/a: 3,4% ante previsão de 3,4%, antes 3,4%.
- CPI base m/m: +0,3% ante previsão de +0,2%, antes +0,2%.
- CPI base a/a: 2,4% ante previsão de 2,4%, antes 2,5%.
No fim, acontece que os dados a/a são mais positivos, enquanto os dados m/m - mais negativos.
O principal ponto positivo é que a inflação base, em termos anuais, continuou caindo de 2,5% para 2,4%. Ou seja, a tendência de desinflação de longo prazo não foi completamente interrompida. MAS a dinâmica mensal parece, com certeza, pior. Que os mercados de ativos de risco ignorem isso por enquanto.
No fim, os dados para o Fed são mais moderadamente hawkish. E continuam reduzindo a probabilidade de que o Fed consiga rapidamente passar para uma política mais branda. Embora pela primeira reação do mercado - não pareça. Talvez porque, nesse caso, uma única divulgação não seja suficiente para justificar o aumento da taxa. Afinal, os dados a/a - ainda estão bons, e o índice base até está caindo.
❗️ MAS os participantes do mercado na taxa de juros do #CMEGroup parecem ter outra opinião. Quando esse provável short squeeze nos mercados se acalmar e todos olharem os dados do CMEGroup sobre a decisão de taxa de juros do Fed em 16 de setembro - vão ver que a probabilidade de aumento da taxa subiu de 69,4% ainda pela manhã para 90,4% agora.
O BTC na saída desses dados deu um impulso quase até 76 000$. E depois mostrou alta acima de 78 000$ e uma transição para uma tendência de alta estável de acordo com nosso indicador no TF de 1 hora. “Rasgamento” com retirada de stops de quem queria pegar uma retração. No momento, o ativo dá um sinal Strong de possível topo nos TF de 5 e 10 minutos. Mas, no lugar dos touros, não ficaríamos muito eufóricos. Estão sendo confirmados sinais técnicos para uma correção que já tínhamos escrito desde ontem, em particular as marcações de possível fundo no TF de 12 horas.
É exatamente assim que interpretamos esse crescimento: como uma retração sustentada por fatores técnicos antes de continuar o movimento para baixo.