O Bureau de Estatísticas do Trabalho (BLS) dos EUA divulgou na sexta-feira o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de agosto, revelando um avanço acelerado de 0,4% MoM (3,4% YoY), acompanhado de uma alta de 0,3% MoM no CPI Core (2,4% YoY). Impulsionado em grande parte por custos de energia em disparada diante da escalada das tensões no Oriente Médio e com o petróleo bruto rompendo a marca de US$ 100 por barril, este dado sinaliza que o progresso da desinflação atingiu um obstáculo relevante à frente da próxima reunião de política monetária, marcada para 15–16 de setembro.
Essa surpresa inflacionária vem somar-se a um firme PPI de agosto e a dados trabalhistas robustos, consolidando, na prática, as apostas por um aperto mais agressivo. Os mercados agora precificam uma probabilidade de 90% de um aumento imediato da taxa já na próxima semana, descontando totalmente duas elevações totais de juros antes do fim do ano, à medida que o Federal Reserve enfrenta uma pressão crescente para entregar seu primeiro aumento de juros em três anos.
Os mercados financeiros reagiram rapidamente ao cenário macro mais hawkish. A taxa do Treasury dos EUA de 10 anos de referência subiu para 4,957% — o maior nível desde 23 de outubro de 2023 — ficando perto do patamar crítico de 5%. Enquanto isso, o ouro à vista demonstrou notável resiliência, registrando uma forte recuperação de mais de US$ 70 a partir da mínima da sessão em US$ 4.290/oz, para voltar a ultrapassar US$ 4.360/oz.
Para o setor de cripto, a inflação persistente e a expansão contínua dos rendimentos criam uma dinâmica complexa. Embora a alta dos juros dos títulos geralmente aperte a liquidez e pressione ativos de risco como o $BTC , a forte demanda por ativos “hard” como o ouro ressalta uma crescente procura por proteções contra a inflação, o que pode amortecer quedas mais amplas em ativos digitais. 📊
Essa surpresa inflacionária vem somar-se a um firme PPI de agosto e a dados trabalhistas robustos, consolidando, na prática, as apostas por um aperto mais agressivo. Os mercados agora precificam uma probabilidade de 90% de um aumento imediato da taxa já na próxima semana, descontando totalmente duas elevações totais de juros antes do fim do ano, à medida que o Federal Reserve enfrenta uma pressão crescente para entregar seu primeiro aumento de juros em três anos.
Os mercados financeiros reagiram rapidamente ao cenário macro mais hawkish. A taxa do Treasury dos EUA de 10 anos de referência subiu para 4,957% — o maior nível desde 23 de outubro de 2023 — ficando perto do patamar crítico de 5%. Enquanto isso, o ouro à vista demonstrou notável resiliência, registrando uma forte recuperação de mais de US$ 70 a partir da mínima da sessão em US$ 4.290/oz, para voltar a ultrapassar US$ 4.360/oz.
Para o setor de cripto, a inflação persistente e a expansão contínua dos rendimentos criam uma dinâmica complexa. Embora a alta dos juros dos títulos geralmente aperte a liquidez e pressione ativos de risco como o $BTC , a forte demanda por ativos “hard” como o ouro ressalta uma crescente procura por proteções contra a inflação, o que pode amortecer quedas mais amplas em ativos digitais. 📊
